新关税落地，开往美国的货船都快不够用了

访客 2025-05-15 09:00:24 16585 抢沙发

默认

“日内瓦声明不是中美博弈的结束，而是起点，双方的纠葛，已不再局限于商品税率层面，而是进入技术突围、规则重构、产业链博弈等多个维度。”

就在那一刻，港口的风变了，市场的节奏也跟着提速了。

先是美东时间5月14日凌晨00:01（北京时间5月14日中午12:01），美国如约撤销了91%的对华新增关税，并暂停24%的对等关税90天。

与此同时，并未在联合声明里“露面”的小包裹税也从此前120%的税率降至54%。

就像夏季暴雨前的第一声闷雷，压抑了一个月的市场情绪瞬间爆炸。外贸群率先“起飞”，一位货代连发三条语音，语速飞快：“美线爆了，爆单！所有人快把货发出来，明天运价要涨！”

紧接着，群里刷起了订单截图、排柜截图、询价记录，“还有舱位吗”“能不能订今晚的船”的消息此起彼伏。

有工厂老板凌晨还在盯着订单表，修改发货时间、临时调仓加柜、客户电话不断：“每耽误一小时，就是贵一点的运费，实在等不起！”

反应慢一点的老板，眼睁睁看着熟悉的货代摇头：“直到5月底的仓都爆满了，还得涨价。”

海运港口更是进入“与时间赛跑模式”：码头工人连夜加班，盐田、宁波、东莞等出口重镇的集卡车排起长龙，港区灯火通明，调度中心节奏全开。有司机调侃：“这不是抢仓是抢票，错过一次要多掏好几万。”

宁波舟山港集装箱成堆聚集

而这场出口热潮的另一头，是美国客户的激情下单。“我们刚刚在Zoom上开完会，客户直接说，把上季度砍掉的订单全补回来！”深圳一家外贸企业负责人感叹，自己几乎是在电话里被客户“催着签单”。

类似的，上海一家制造遮阳设备的企业更是在日内瓦声明发布的当晚，就接到了超百万元的美国订单。

物流公司Flexport首席执行官瑞安彼得森发帖指出：“贸易协议生效的第一天，从中国到美国的海运订单量就增长了35%，大量积压的订单即将到来，船只很快就会售罄。”

并且，由于此前关税激增，许多来自美国的订单暂停，很多美国客户手里的库存早已见底，此次和谈后可能会引发一波囤货潮。对此，运去哪美线航管专家智磊指出：“随着美线出货量的不断增长，接下来运价也会水涨船高。”

而伴随着“抢滩热”的，还有“股市热”。

5月14日下午，A股港股集体拉升，以收盘价算，沪指时隔35个交易日重返3400点，恒指、恒科指双双涨超2%，集运指数（欧线）主力合约直接涨停，大金融、港运等相关板块轮番点火，用红盘回应“谈判落地”的利好。

网络上，周一还在哀嚎“黄金大跳水”的投资者，到了周二已经喜气洋洋地晒起了收益，配文也从“我完了”变成了“赢麻了”。

然而，在这沸腾的表象之下，许多企业家、投资者的内心却并不轻松——这场“窗口期”的短暂火热，不是中美贸易关系回暖的证明，而是一场更长期战略对抗的序章，问题聚焦到了未来：关税靴子落地后，中国企业怎么走，中国经济又怎么走？

于企业而言，除了抢出口，更重要的是出海战略的重新考量——经此一役，更让人感到依赖单一市场的脆弱性。因此，出海不仅需要加快，也需要分散。

柬埔寨华商联合总会主席曹军预计，未来将会有更多的企业抱着“主动选择”而非“被动防御”的心态加快出海。不过，与以前相比，中国企业如今的出海节奏更趋理性。

例如，柬埔寨地价较低，租赁5年土地的租金和直接购买土地的价格差不多，从前许多企业出海柬埔寨会选择直接购地，而如今更偏向先租赁一两年。

与此同时，越来越多的大企业正在扩展出海地。司法部一带一路律师联盟成员鲍乐东表示：“我们应当建立‘第二个越南’‘第三个马来西亚’……即备用产能地，同时，积极探索摩洛哥、沙特、尼日利亚等新兴市场，这些国家既具备本地消费力，又可作为跳板连接更广阔的区域市场。”

出口沙特的高端客车

于国家而言，中国经济继续回归高质量发展的主赛道——此前高频扰动的中美贸易关系暂告一段落，市场的重心将回到“科技创新”“内需刺激”“稳企业”等新主线。

财经评论员刘晓博认为，此次关税战可能成为中国发展模式的里程碑。之前我国经济增长的主要拉动力是“出口+投资+消费”，出口靠人力成本、出口退税、汇率等优势，投资则主要是“房地产+大基建”，消费整体偏弱。而未来，我国经济增长的潜力是国内消费，无论是出口还是投资，占比都将下降。

并且，增长模式的转变，又将带来投资模式的转变，居民资产配置增量将主要在资本市场，这个过程中，可能还伴随着一波缓慢的、持续的人民币升值。

总而言之，此次日内瓦声明不是中美博弈的结束，而是起点。双方的纠葛，已不再局限于商品税率层面，而是进入技术突围、规则重构、产业链博弈等多个维度。

为了深入探讨这个话题，我们采访了多位金融专家、出海专家、律师、一线企业家，试图回答这样两个问题：

一、在这90天的窗口期和未来漫长的中美博弈时期，出海企业家需要做什么？应该做什么？

二、关税落地后，我国金融市场会围绕什么主线展开？新的机会和风险，在哪里浮现？

大头有话说

曹军

柬埔寨华商联合总会主席

中国投资协会海外投资联合会副会长

道家说过“反者道之动”，特朗普的极限施压就像一场暴雨，看似声势浩大，却无法持久，反倒是像黄梅天那样细水长流的政策，更具长期力量。

因此，这轮谈判结果符合预期，但落地时间比我想的要稍微提前一些，这与美国的财政压力密切相关——6月是美国债务到期高峰，若届时包括日本在内的多国抛售美债，美债收益率将急剧上升，而加税不但未能增加财政收入，反而让全球对美信心下降、美元大跌、黄金飙升，将进一步加剧美国国内的不安。

至于很多中国企业，这次谈判虽然暂时缓和，但已形成“心理上的离婚”：哪怕这次中美谈成了，很多企业仍会未雨绸缪，启动或加快海外布局，因为中国企业对美国感到不信任了。未来，大企业可能采取“摊大饼”的方式，多个区域出海，如东南亚、中东、中亚、南美同时推进。而中小企业可能更集中在东南亚文化圈，根据熟悉度和成本选择落脚点。

开往中亚五国的中欧班列

但是，出海也不能急于一时，在这变数未知的90天窗口期，我建议企业先做好准备，实地调研，选定落地国家，考察营商环境、注册流程、法律政策等，同时早做备案，注册公司、预签土地、搭建初步团队，为突发政策做准备。

对中国企业来说，出海不仅是应对政策的不确定性，更是产业升级的必经之路。未来是“中国制造全球化”，而非“全球围堵中国”。这轮谈判不过是一场风暴，真正的竞争在风暴之后。

鲍乐东

司法部一带一路律师联盟成员

浙商研究院浙商传承研究中心副主任

整体来看，本轮中美关税谈判的结果大致符合预期，但这并不意味着风险解除，90天的窗口期可能会存在很多变数：

首先，其他国家若选择妥协，美国可能会反过来加压中国；其次，特朗普政府一贯缺乏政策稳定性，即便已达成初步共识，也可能随时反悔。

在此背景下，中国企业应将此阶段视为关键的“过渡期”，重点做好以下四点：

◎ 第一，充分利用窗口期，加快出海布局。短期内，这90天的缓冲期是一次宝贵的调整窗口，企业应当趁此机会加快海外布局，尤其是供应链的分散与产能的转移。例如，一些企业将最终组装环节设于马来西亚，而零部件则分别由中国、越南、泰国供应，这不仅降低了成本，也有助于满足原产地规则，规避部分贸易壁垒。

新能源汽车在东南亚开设工厂

◎ 第二，明确行业定位，厘清竞争力边界。不同行业所面临的贸易压力不同。企业应从自身出发，厘清自己的产品是否具有“不可替代性”或“极致性价比”。未来，一些中国具备强劲价格或技术竞争力的行业可能成为关键变量。

◎ 第三，建立合规意识，强化法律支持。当前，许多中小企业在出海过程中仍处于法律意识薄弱阶段，以知识产权为例，一旦遭遇欧美平台投诉或封号，损失可能极为惨重，但企业往往对海外维权成本、路径一无所知。

对此，建议企业聘请国内律师做初步法律梳理，评估维权可能性与性价比，并提前了解目标市场的监管规则、贸易协定、税务体系等。

此外，中国企业在与海外客户签订合同时，应明确是否含税、关税成本的承担方、关税上限的容忍区间等，避免后续因关税变动引发履约纠纷。

面对不可控的贸易摩擦，企业还需考虑客户违约风险。例如，客户仅支付少量定金便下订单，若后续因政策变化取消采购，生产企业可能会面临大量滞销库存，因此，企业需在合同中考虑违约成本、交付条件、付款节奏等，强化风险防范机制。

第四，构建可持续体系。一些企业过去依赖“绕道出口”、购买原产地证书等灰色操作试图规避关税，这种方法在当前形势下已难以为继，真正的出海，不仅是产品走出去，更是产能、服务与企业身份的本地化，只有成为所在国本地化企业，创造就业与税收，才能获得当地政府与市场的真正认可与支持。

陈莉

安邦智库研究员

目前，中小企业在出海过程中面临的最大挑战之一，是对目的国本地合规要求的认知不足，包括海关申报、产品认证、数据保护、商业执照等环节，都存在较高的制度门槛，一旦忽视，可能影响产品入境或售后履约。

在合同管理方面，企业普遍存在条款设计不规范的问题，关键内容如适用法律、争议解决机制、关税变化责任划分等，常常缺失或表述含糊，容易在出现纠纷时陷入被动。

此外，许多企业依赖第三方代理、经销商或海外仓，但未对其合规资质进行尽调，若合作方涉入违规行为，企业自身也可能面临连带风险。

需要特别注意的是，当前有部分企业尝试通过“第三国转口”来规避关税，但美国海关和商务部正在强化对“原产地声明”“贸易规避行为”的执法力度，相关行为一旦被查实，将面临行政处罚甚至刑事责任。

同时，出口管制风险也不容忽视。即使企业本身不涉及敏感行业，若产品中含有美国产零部件或技术，也可能被纳入美国出口管制范围，触发“长臂管辖”机制。因此，中小企业在进行跨境业务布局时，需要加强合规意识，提升合同设计和第三方管理能力，构建系统性的风控机制。

展望未来，面对中美之间长期博弈的趋势，建议企业将“合规战略”纳入企业整体出海战略规划，强化ESG（环境、社会、治理）与贸易合规、数据合规的协同治理体系，常态化关注主要市场国家的法律法规、行政命令、海关裁定、法院案例等动态。

同时，不要把鸡蛋放在一个篮子里，注意分散风险，构建多元化国际市场布局，比如可以优先布局《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）、中东、拉美、非洲等对中国友好、规则相对明确的新兴市场，深化本地化运营，降低被认定为“规避行为”或“掏空原产地”的风险。

卓立

激荡商学执行院长

华商出海产业服务联盟主理人

这90天窗口期内，预计关税政策变化可能性不大，除非发生黑天鹅事件，比如一些极度敏感的摩擦。但长期来看变量因素还是很大的，大概率是“打打谈谈和和”，不停拉锯。中美蜜月期已过，双方更多是基于利益与国际国内环境不停调整关系，两极世界正式开启。与此同时，其他国家也会不时摇摆，在两个大国之间寻求自己的安全边界，争取机会。

对于想出海的企业，不要犹豫。全球供应链的重构是不可逆的，不会因为这一次的中美缓和有实质性的变化。如果企业本身就是外向型的业务，进行全球化的布局是必须的。

为什么全球供应链重构不可逆？首先，中美蜜月期结束，政策不稳定和全球贸易壁垒升高将成为常态。其次，中国的工业产值超过了全球三分之一的体量，我们需要的是全球市场，内需市场是消化不了这样庞大的产能的，但是因为贸易壁垒将成为常态，我们必然需要在全球重构一个供应链体系，在全球生产，做全球生意。

工人赶制出口东南亚国家的纺织产品

而对于已经出海的企业，应当加快本地化，蜕变成一个“生而全球”的企业。具体来说，需要做好以下五点：

◎ 第一，加快建立全球化、本地化的供应链体系。

◎ 第二，形成自己的全球化组织架构与管理机制。

◎ 第三，培养全球化人才，培育、组建自己的全球化管理团队。

◎ 第四，形成国内外优势联动，国内的优势资源（如研发、专利、产业经验与资源）赋能海外主体，海外本地化拓展建立全球生产与市场架构，反哺国内。

◎ 第五，融入出海当地，共融共建，共赢共利。

黄兆华

国际业务实战专家

北京出海领航国际管理顾问有限公司创始人

短期来看，中国企业一定要抓住这90天难得的窗口期，尽量抢出口，把此前一些国外的订单消化掉，避免造成更大的损失。我认为这个时期是很短暂的。

但是，中美博弈的焦点仍然非常多，比如美国在高科技产品上对中国的限制、美国向中国船舶征收港口费等，都很棘手。因此，中美关系中长期来看依然非常复杂，对于出海企业，要减少对美国这个单一市场的过度依赖，均衡企业在海外国别的布局，进行一定的风险对冲。事实上，4月2日以来受冲击最强、承压最大的企业就是对美国市场依赖度过高的企业。

更长远来看，此次关税和谈只是中美战略博弈中一个短期的小小舒缓，中美博弈可能会陪伴中国出海企业未来的十年、二十年。因此，在低头做好业务的同时，也要抬头和专业机构、专业人士保持密切沟通，确保信息通畅，从而更好地应对未来的挑战。

出口非洲的国产工程机械装入中非班轮

刘晓博

财经评论员

公众号“刘晓博说财经”

最近两天资本市场的反应有点外热内冷：国际资金对中概股或香港上市优质股的追捧比较明显，但内地市场出现了部分资金“见好就收”的情况。自去年10月8日以来，A股见利好出货似乎成了惯例。

未来中美达成协议后，资本市场里将有两大主线：科技创新和大消费。另外，人民币升值概念也有较大机会，目前市场最担心的是人民币这个点位不上不下，有点尴尬，向下，有国家队护盘；向上，短期内空间不大。

此外，关税议题还有反复的可能，所以，做波段、做题材股，仍然是热钱的投资逻辑。但逐渐会有一些长线资金，开始锁仓蓝筹股、有潜力的科技股、平台股，以长线思维来迎接人民币资产重新估值的时代。未来3年，这个重新估值将迎来一波丰厚的红利，短线思维的投资者恐怕赚不到。

朱振鑫

渐近投资研究院院长

首席经济学家

展望后市，我认为中国经济的核心变量仍在于宏观政策能否有效延续基本面复苏的趋势。自去年四季度以来，A股市场主要表现为估值修复行情，未来的可持续性仍需依托基本面的支撑。