招商银行释放寒意，“零售之王”也哑火了

访客 2024-03-28 15:11:13 31142 抢沙发

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出品｜达摩财经

3 月 25 日晚间，招商银行 ( 600036.SH ) 发布 2023 年年报显示，去年招商银行完成营业收入 3391.2 亿元，同比减少 1.6%，实现归母净利润 1466 亿元，同比增长 6.2%。截至 2023 年末，招商银行资产总额突破 11 万亿元，较年初增长 8.77%。

这是 2010 年以来招商银行营收首次出现同比下滑，在银行息差持续下行的大环境下，招商银行的净利息收入与非利息净收入双双下滑，其核心业务零售业务也遭受了一定的冲击。

在各大股份行纷纷向零售业务加码的环境下，招商银行的零售业务优势正在逐渐缩小。其中，非息收入整体呈现滑坡态势，其向轻型银行转型的重要抓手 " 大财富管理 " 也频繁暴露风险，收入远不及预期。

事实上，招商银行的压力从 2022 年就开始显露，营收、净利润的同比增长率分别下降 35% 和 70.94%。2023 年，其营收、净利润增速再次下滑，也不免让人对招商银行的续航能力产生担忧，在资产突破 11 万亿后也遇到瓶颈了？

存贷两端双双遇阻

为了抵御息差下行所影响的利息收入下滑，招商银行同样也采用了 " 以量补价 " 的战术。财报显示，截至 2023 年末，招商银行零售客户总数达 1.97 亿户，较上年末增长 7.07%；公司客户总数达 282.06 万户，较上年末增长 11.66%。对比 2022 年来看，从增速上二者都有了一定的提高。

虽然招商银行的用户数对比 2022 年有了大幅增长，但是贷款规模的增长却放缓不少。截至 2023 年末，招商银行贷款和垫款总额为 65088.65 亿元，同比增长 7.56%，而 2022 年增长率则为 8.64%。

贷款规模的放缓加上息差下行的因素，也导致招商银行 2023 年实现净利息收入 2146.69 亿元，同比下降 1.63%。不仅是净利息收入下降，2023 年，招商银行的非利息净收入也在下滑。2023 年全年，招商银行实现非利息净收入 1244.54 亿元，同比下降 1.65%。

而在净利息收入和非利息净收入双双下跌的前提下，招商银行还能实现净利润 6.2% 的同比增长，大多依赖于 2023 年大幅的拨备调节。

资料显示，2023 年，招商银行的拨备前利润为 2180.87 亿元，同比下降 2.06%。但本年招商银行的计提减值准备金额为 414.69 亿元，对比 2022 年的 575.66 亿元少计提 160 亿元，因此净利润间接增厚，才实现了净利润的增长。

从存款方面看，截至 2023 年末，招行存款总额 81554.38 亿元，同比增长 8.22%，但是对比 2022 年 18.73% 的增长也有不小的降幅。并且还出现了高端客户的户均贡献下降的 " 隐忧 "。

截至 2023 年末，招商银行零售客户 1.97 亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长 7.07%，其中，金葵花及以上客户（月日均总资产在 50 万元及以上的零售客户）464.06 万户，较上年末增长 12.00%。金葵花及以上客户总资产余额 108197.44 亿元，较上年末增长 9.66%。

但是从户均资产来看，2022 年，招商银行金葵花及以上客户户均资产为 238.13 万元，同比已经出现下降趋势。2023 年，金葵花及以上客户户均资产再度降至 233.15 万元，连续两年呈现下降状态。

值得一提的是，在年报中，招商银行罕见的没有披露私人银行（月日均总资产在 1000 万元及以上的零售客户）的资产规模，但从金葵花及以上客户的表现上看，私人银行的状况恐怕也不容乐观。

大财富管理哑火

2014 年，招商银行提出了 " 一体两翼 " 战略，明确依托零售业务基础向 " 轻型银行 " 转型。这一策略在当时也得到了验证，让招商银行稳坐 " 零售之王 " 的宝座。

随着各大银行逐渐对零售业务的推进，招商银行的零售业务也出现了不小的冲击。2020 年招商银行提出 " 大财富管理 " 理念，进一步向轻型银行转型。不过，从去年开始，招商银行大财富管理的压力也开始显现。

招商银行 2022 年年报显示，招商银行 2022 年全年非利息净收入 1265.48 亿元，同比下降 0.62%。这也是招商银行自转型以来首次出现非利息收入同比下滑。2023 年，招商银行非利息净收入再次下降 1.65%，降至 1244.54 亿元，在营业收入中占比 36.70%。

在招商银行 2023 年非利息净收入中，净手续费及佣金收入 841.08 亿元，在非利息净收入中占比最高，达到 67.58%。该部分收入对比 2022 年同比下降 10.78%。其中，大财富管理收入 452.68 亿元，同比下降 7.90%。

不仅仅是财富管理手续费及佣金同比下降，2023 年，招商银行手续费及佣金项目中，除了因电子支付收入增长，以至于结算与清算手续费同比有了 2.93% 的微增外，其余项目全部出现同比下跌的情况。

2022 年，招商银行财富管理手续费及佣金收入 309.03 亿元，同比下降 14.28%。2023 年，其财富管理手续费及佣金收入再度恶化，其中，仅保险代理收入实现了 9.33% 的增长，理财、基金、信托、证券的代理收入比起 2022 年系数下降，最高降幅达到 21.52%。

房地产不良率破 5%

2023 年，招商银行继续加大了对不良资产处置力度，共处置不良贷款约 549.3 亿元，其中常规核销约 304.4 亿元，不良资产证券化 121.2 亿元，清收 108.3 亿元，通过抵债、转让、重组上迁、减免等处置 15.36 亿元。

截至 2023 年末，招商银行不良贷款率 0.95%，较上年末下降 0.01 个百分点。但是不良贷款余额不降反增，不良贷款余额 615.79 亿元，较上年末增加 35.75 亿元。