感谢中国车企，英伟达缓过来了

文 | 赛博汽车

英伟达一份财报，带动股价上涨 10%，市值冲上 2.6 万亿美元。

北京时间 5 月 23 日清晨，英伟达发布 2025 财年第一季度，营收 260 亿美元，同比增长 262%，净收益超过 152 亿美元，大幅超越分析师预期。

数据中心业务是营收大头，达到 226 亿美元，同比增长 4.27 倍。但数据中心业务之外，英伟达这份财报中，更值得关注的是汽车业务。

发展近 10 年时间，英伟达汽车业务营收规模始终未能形成突破，在公司内部有被边缘化的风险。

而英伟达的一季度财报，让人们看到了新变化。

英伟达财报汽车部分

在第一季度中，分析师们预估环比营收下滑的英伟达汽车业务，实际取得 3.29 亿美元营收，环比大涨 17%。虽然汽车业务在总营收中占比只有 1.2%，却是英伟达数据中心业务之外，唯一实现环比增长的业务。就在刚刚过去的上一个财年，英伟达汽车业务营收也终于突破 10 亿美元。

一个值得关注的现象是，英伟达官方公布的汽车业务合作伙伴中，中国车企与智驾方案供应商占比超过 80%。

更为紧密的联系是，从 2023 年夏季开始，多名中国车企的智驾人才，纷纷加盟英伟达汽车业务部门，开始基于英伟达智驾芯片研发智驾方案，补全英伟达汽车业务的短板。

新财年营收大涨，人员团队重整旗鼓，英伟达的汽车业务，终于缓过来了，即将开启新的篇章。

那么英伟达汽车业务的全貌如何？未来又将走向何方？

中国车企帮大忙

中国车企挽救了英伟达汽车业务。

在英伟达的 2024 年财年，即 2023 年 1 月底至 2024 年 1 月底，汽车业务总营收 10.91 亿美元，其中大部分收入来自于 Orin 芯片的销售，中国车企则是购买芯片的主力军。

蔚来汽车董事长李斌，最近就直言不讳的说，蔚来 2023 年花 3 亿美金向英伟达购买智驾芯片，占英伟达总出货量的 46%。蔚来旗下在售车型，单车搭载 4 颗英伟达 Orin-X 芯片，同年汽车销量 16 万辆，以此简略计算蔚来在 2023 年至少购买 64 万颗英伟达 Orin-X 芯片，单颗芯片均价约为 470 美元。

不只是蔚来，目前采用英伟达 Orin 智驾芯片的量产车，几乎都是中国制造的汽车。小鹏、理想、腾势、仰望、智己等汽车品牌。在英伟达的 2024 财年中，中国品牌购买超过 100 万颗 Orin 芯片。若以单颗 470 美元计算，英伟达的 2024 财年中，卖给中国车企至少价值 5 亿美元智驾芯片，占汽车业务总营收的 50% 以上。

中国车企的大手笔芯片采购，已经成为推动英伟达汽车业务增长的源动力。不过英伟达汽车业务的开端，却始自与特斯拉的合作。

2015 年的 GTC 大会上，英伟达创始人黄仁勋透露对自动驾驶汽车的想法：" 深度学习神经网络可以让车辆学会自动驾驶 "。第二年，英伟达就推出初代自动驾驶汽车计算平台 Drive PX，并被马斯克掌舵的特斯拉相中，成为特斯拉 HW2.0 硬件的计算芯片，开发 AutoPilot 高阶智能辅助驾驶功能。

从此英伟达汽车业务正式启程，主要围绕自动驾驶芯片业务展开。

在后续几年中凭借特斯拉的订单，英伟达汽车业务发展保持住稳定的营收，到 2020 财年的营收达到 7 亿美元，占当年公司总营收的 6%，成为重要的新业务。但特斯拉 " 始乱终弃 "，坚持自研智驾芯片，放弃采用 DrivePX 之后的下一代平台 Drive Xavier，这对英伟达汽车业务构成重大打击，营收规模大幅下降。

特斯拉走了，英伟达面前留下一个大坑，芯片有了，没有客户，且客户也不一定会用。

此时，正式是中国车企帮了大忙。

2019 年小鹏汽车，选中英伟达 Drive Xavier 平台，推出 XNGP 高阶智驾系统，搭载于新车 P7 之上。在彼时小鹏汽车智驾负责人吴新宙，和他的领团队努力下，基于 Xavier 芯片，XNGP 功能不断拓展，可通过搭配激光雷达，实现领航智驾功能。

在见到英伟达 Drive 系统威力后，中国汽车公司纷纷在英伟达下一代平台 Drive Orin 上，展开智驾系统研发竞赛。从智驾芯片装配数量，就能看出来这场竞赛的烈度。车企发布的新车，如果只装配一颗 Orin-X 芯片，往往让消费者感觉属于基础配置，装配两颗才能称之为高级配置，只有装配上四颗 Orin-X 的车型，才能称之为豪华配置。

据不完全统计，到 2024 年 5 月，基于 Orin 芯片打造智驾系统的中国汽车品牌，已经远超 10 个。

给钱，输出人才，中国车企硬生生把英伟达汽车业务的坑，给填上了。

英伟达 " 烧烤餐厅 "

卖智驾芯片，只是英伟达汽车业务拼图中的一块。

英伟达的汽车业务，远比中国车企熟悉的 Orin 芯片更为庞杂。通过英伟达官网上的自动驾驶解决方案介绍，能够看到汽车业务的全貌，英伟达汽车业已经不再局限于自动驾驶解决方案，还有依托于数据中心业务所带来的各项服务。

英伟达汽车数据中心服务，能提供自动驾驶仿真服务，AI 训练服务。英伟达 Omniveser Cloud，能够帮助车企建立工厂的数字孪生，并在此基础上进行流程优化，提高工厂的运作效率。

至于自动驾驶解决方案，则像是一头 " 灵活的大象 "。英伟达能提供像大象一样强壮的大算力智驾芯片，比如 Orin-X，以及下一代的 Thor。也能提供智驾研发的整套工具链。还能像智驾方案供应商一样，提供智驾解决方案。

而在营销方式上，英伟达更为灵活，可以归纳为三种合作方式：

第一种是硬件供应商，出售智驾芯片与智驾控制器。

第二种是作为汽车供应链的 Tier 1，做自动驾驶解决方案商。

第三种是软件供应商角色，提供智驾和智舱软件支持。

由于中国车企习惯于自主研发，掌握智驾软件与数据的控制权，因此和其他 " 黑盒 " 方案的智驾芯片供应商相比，英伟达汽车业务的模式，明显更为灵活。既能单独销售智驾芯片，也能以销售整个智驾硬件平台，还能以智驾解决方案供应商身份，为车企服务。

如果用更为通俗的话，来形容英伟达的汽车业务模式，可以这么来理解。

英伟达开了一家烧烤餐厅，客户可以自助烧烤品尝美味，也可以让餐厅服务员帮忙烧烤大快朵颐，而它的招牌菜，其实是口感优质的食材。而且。这家餐厅的老板还特别厉害，能培训你如何开一家餐厅。

始于特斯拉，追赶特斯拉

英伟达的汽车业务，开始于特斯拉，但现阶段英伟达正在努力追赶特斯拉在自动驾驶研发上的进度。

特斯拉的 FSD 完全自动驾驶功能，是业内公认的领先水平。FSD 自动驾驶软件，已经迭代到 V12 版本。在城市智驾功能中，特斯拉采用一种被称作 " 端到端 " 的技术，彻底摒弃基于高精地图、视觉识别与行车规则控制的传统技术路线，而是通过 AI 技术，从感知端到执行端实现闭环，能够像人类驾驶员一样开车。

特斯拉以外的车企，目前还不具备实现端到端解决方案的能力。

最重要的是，特斯拉的自动驾驶已经深度绑定 AI，而英伟达目前在这一领域中，是一个追赶者的角色。

2023 年夏季，吴新宙加盟英伟达，成为汽车业务负责人，向英伟达创始人黄仁勋汇报。

在今年北京车展前，吴新宙在英伟达北京办公室公开露面，阐述了他对英伟达自动驾驶技术的看法：

关于自动驾驶，吴新宙认为将会经历三代系统。第一代是基于规则的自动驾驶系统，第二代用 AI 逐步取代规则的自动驾驶系统，第三代是端到端的自动驾驶系统。目前英伟达正处在第二代系统的演化进程之中。

作为英伟达汽车业务负责人，吴新宙为英伟达的自动驾驶业务规划出三步走战略：

第一步，是完善现有 L2++ 系统的软件使用体验，达到市场领先水平。

第二步，是在 L2++ 系统上达成新突破，LLM 和 VLM 大模型上车，实现端到端的自动驾驶。

第三步，希望在 2026 年，实现更高级的自动驾驶功能，也就是 L3。

至于实现三步走战略的方法，吴新宙的办法，是相比 1.0 时代，AI 定义汽车时代，将会更加注重 AI 赋能。

吴新宙透露，AI2.0 时代，在自动驾驶软件开发中，大部分模型可以在云端完成训练，并通过云端仿真进行验证。OTA 软件升级，将不再只是软件规则的升级，而会是大模型的更新迭代。英伟达将会加快 AI 定义汽车的发展速度，力求将智驾芯片的硬件优势，升级为自动驾驶整体解决方案的优势。

未来仍充满不确定性

英伟达的汽车业务，虽然营收开始回暖，并且新品已经严阵以待，但未来依旧充满不确定性。

能够确定的是，作为汽车业务收入的支柱，中国汽车品牌会继续选择英伟达。比亚迪、小鹏、极氪、理想、昊铂、智己都已官宣采用英伟达 Thor 芯片，其中智己等品牌还计划将搭载 Orin 芯片的汽车出口到欧洲。

未来的不确定性，来自于英伟达，也来自于日趋紧张的国际关系。

Orin 之后的下一代智驾芯片，已有两次变更。原本作为 Orin 后续的 Altan 芯片，被替换成更高算力级别的 Thor 芯片，单芯片算力达到 2000TOPS。而就在 2024 年春节 GTC 大会上，Thor 芯片规格又有所变化。单芯片 2000TOPS 算力，调整为两颗芯片组成的 Thor 系统算力 2000TOPS，并且将 Thor 芯片的内核，升级为与数据中心芯片相同的 Blackwell 架构，大幅提升芯片间的数据互通能力。

频繁的变化，是否会影响到中国车企的产品规划尚且不知。但 Thor 芯片的价格或将比 Orin 更为昂贵，可绝对不是什么好消息。在中国汽车市场竞争到白热化阶段，高昂的芯片价格，足以促使车企转投其他芯片厂商，甚至是自研智驾芯片。

比如英伟达汽车业务的大客户蔚来，就已经明确表示将会自研智驾芯片。

国际关系的变化，是更大的不确定性。Thor 芯片组能否顺利进入到中国市场，相信目前还没有人能给出明确的答案。摆在英伟达汽车业务面前的，是尽快完成英伟达与奔驰的合作，打造出样板工程，以争取到与更多国际车企的合作。