谁拖累了7.7万亿元民生银行？

旧账，始终是横在民生银行心头的伤。

近期，公布两位副行长任职资格获准之余，民生银行还对外披露了一起官司——其已将“泛海系”及泛海集团掌舵人卢志强告上法庭，涉案借款本金接近55亿元。

泛海集团作为民生银行主要股东，双方早在一年前就“撕破了脸”。当时，民生银行向卢志强及“泛海系”企业的追债本金规模就已高达70亿元。

与“泛海系”之间的巨额借款纠纷，无疑暴露了民生银行贷款方面的风险敞口。叠加房地产业的调整与银行业息差不断收窄，民生银行的盈利状况受到严重影响，净利润一度退回10年前水平。

曾几何时，民生银行被外界冠以“小微之王”，一度是除招行之外存在感最强的股份银行。如今光环日渐暗淡，民生银行也积极求变，正努力走出往日阴霾。

该行不仅持续加大风控及不良资产处置力度，近期还频频调整管理团队并输入新血液。就在聘任两名副行长之前，出身建设银行的“老将”王晓永走马上任新行长。对此，山海新财经联系民生银行了解公司经营及人事调整情况，但截至发稿未获回复。

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与股东对簿公堂

作为“首家民营股份银行”，民生银行也曾风光无两。

1996年，民生银行在北京挂牌成立，股东阵容包括泛海系、新希望系、巨人投资、东方系等诸多民企巨头，背后分别对应卢志强、刘永好、史玉柱、张宏伟等资本大佬。

4年后，民生银行一举登上上交所主板，后又于2009年在港交所上市，成为横跨“A+H”两地上市的股份行。后凭借在小微领域的服务成果，一度被外界冠以“小微之王”的称号。

然而，随着时间推移，民生银行近年来逐渐在股份行中掉队，头上的光环也日渐暗淡，甚至沦落到与自家股东“对簿公堂”追讨欠款的地步。

就在5月10日，民生银行公布向股东“泛海系”讨债的消息。由于在2019年至2020年间欠下合计近55亿元借款本金未还，民生银行将泛海控股、泛海集团等一众“泛海系”公司及实控人卢志强告上法庭。

对民生银行来说，“泛海系”始终是个特别的存在，不单单是债务人，也是主要股东，更是早期公司成立时的发起人。“泛海系”实控人卢志强也长期在该行担任副董事长、非执行董事职务。

双方“对簿公堂”，将“泛海系”在民生银行的“烂账”再度曝光于公众视野。早在一年前，“泛海系”公司和卢志强就被民生银行告上法庭，彼时追债本金达70亿元。

判决落地后，因陷入债务危机的“泛海系”及卢志强无力给付，民生银行向法院申请了强制执行。

目前，泥足深陷的“泛海系”，仅泛海控股及泛海集团的被执行总金额就合计接近490亿元，对民生银行的巨额欠款已然力不从心。

不过，作为贷款方的民生银行，两次向“泛海系”诉讼讨债涉及的本金和利息远远超过了百亿元。

这是什么概念？

2023年，民生银行的净利润为358亿元。“泛海系”逾期未还的欠款显然占到了该行一年净利润的3成左右。

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房地产不良双升

发生纠纷的债务只不过是其中一角。

数据显示，截至2023年末，泛海集团及其关联企业在民生银行的贷款余额仍高达187.26亿元，规模仅次于第一大股东大家保险（269亿元）。

2020年末至2022年末，“泛海系”一度是民生银行贷款规模最大的关联方，贷款余额更是连续3年超过210亿元。

作为泛海集团旗下曾经的上市主体，泛海控股（已退市）早已实质性违约。2023年前三季度，泛海控股账上的货币资金仅为16亿元，而一年内到期的短期借款却高达56亿元，偿债能力非常严峻。

在此状况下，民生银行在“泛海系”身上的超187亿元贷款，已存在严重的减值风险，尤其涉及房地产领域。

5月10日公布的追债对象中，除了泛海控股和泛海集团，泛海不动产投资、星火房地产、泛海建设青岛、深圳泛海置业等“泛海系”地产公司均在民生银行的被告之列。

更为严峻的是，除了股东“泛海系”，民生银行在恒大身上的贷款也不少。据此前曝光的恒大欠债名单显示，截至2020年6月末，恒大对民生银行的欠款高达293亿元，在86家金融机构中位居首位。

近年来，先后出险的阳光城、金科、蓝光发展等房企，也都是民生银行的战略合作伙伴。这些房企陷入债务危机后，体现在民生银行的资产质量上，就是房地产业不良贷款及不良率连年攀升。

2020年末至2023年末，民生银行房地产业不良贷款余额分别为30.4亿元、95.74亿元、155.45亿元、170.38亿元，对应的不良率分别为0.69%、2.66%、4.28%、4.92%。

衡量房地产领域资产质量的两大指标，均已连续3年出现“双升”局面。

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业绩显露疲态

时间退回到2013年，民生银行是除招商银行之外最有存在感的股份行，不仅当年总市值超越招商银行位居股份行之首，营收和净利润的规模也是紧随其后，与之相差不过百亿元左右。

然而，随着时间推移，10年之后的招商银行净利润直逼1500亿元关口，但民生银行净利润却变成了不及对方“零头”。与自己相比，民生银行的净利润也不及10年前的水平。

追溯背后缘由，和贷款业务方面的巨大风险敞口不无关系。

在房企风险集中暴露的2020年，民生银行贷款损失准备较上年大幅增长18%至976.37亿元；次年更是突破千亿元级别，达到峰值1051.08亿元；同期该行不良贷款也达到峰值，为723.38亿元。

对应在净利润的变化上，2019年，民生银行尚实现净利润549.24亿元，但2020年骤降至351.02亿元，同比下降36%，降幅在A股所有上市银行中垫底。

自此之后，民生银行“元气大伤”，净利润一直在350亿元这一量级上下波动，甚至不及2012年的盈利水平。

最新的财务数据显示，2024年一季度，民生银行期末总资产77275亿元，实现营业收入为342.73亿元，同比减少6.8%；归属上市公司股东的净利润134.31亿元，同比减少5.63%。业绩呈现“双降”趋势。

面对经营业绩下滑以及资产质量压力，民生银行也在积极求变。该行加紧处理不良资产的同时，管理层成员也出现“大换血”。

从2023年年报中得知，民生银行累计清收处置不良贷款699.26亿元，全年收回已核销资产101.12亿元，同比增长22%。期末公司整体不良贷款率1.48%，比上年末下降0.2个百分点，且已连续三年下降。

“民生银行已顺利完成不良及问题资产清收处置三年规划目标，三年处置近4000亿元，存量不良及问题资产得到较好处置，资产质量持续稳固向好。” 民生银行董事长高迎欣在业绩发布会上表示。

今年3月，民生银行行长郑万春及副行长袁桂军辞职，出身建设银行的“老将”王晓永接棒郑万春担任民生银行新一任行长。同时，民生银行聘任张俊潼、黄红日为该行副行长，从此经营团队形成“一正五副”格局。

王晓永在风控方面颇有经验，在建设银行履职20年多年，先后任职于建设银行审计部、风险与内控管理委员会办公室、风险管理部。

日前，两位副行长张俊潼、黄红日的任职资格也已获得监管部门核准。新鲜血液加入民生银行管理团队后，可以预见的是，历史旧账的处置和经营业绩的破局，依旧是他们未来工作的重中之重。

“囿于经济结构转型重组和房地产板块还未明显复苏，民生银行资产质量仍然面临压力。下一步，将提升风险管控的主动性，加强风险排查和预警，加强高风险领域的不良资产处置。”副行长黄红日在民生银行业绩会上表示。