百亿私募借款纠纷败诉，被执行18亿，123亿注册资本诱惑太大，实控人竟主张抽逃出资

财联社 5 月 27 日讯（记者 封其娟）由天眼查披露，百亿私募中菊资产近日因金融借款合同纠纷败诉，被执行 18 亿元。同一案由，中菊资产及实控人赵洗尘近年来卷入多起法律诉讼。一份法院裁定书，还牵出了实控人主张抽逃出资的行径。

据天眼查梳理，被告方中菊资产先后与原告方昌图民祥村镇银行、北京成方汇达企业管理有限公司、锦州银行，均因金融借款合同纠纷，对薄公堂。自 2022 年 7 月起，作为被执行人，中菊资产所持多处股权已被冻结。

早在 2017 年 9 月，证监会通报了私募基金专项检查执法情况，中菊资产赫然位列被采取行政监管措施的名单中。

结合天眼查、中基协来看，中菊资产成立于 2009 年 11 月，注册及实缴资本均为 123 亿元。公司前身 " 菊华信用担保有限公司 "，2013 年 7 月正式变更，经营范围也从主要 " 为中小企业提供贷款、融资租赁及其他经济合同担保；个人消费贷款担保；汽车消费信贷担保 "，变更为 " 资产管理 "。

在 2014-2017 年间，中菊资产多次增加注册资本，逐步由 2000 万元增资至 123 亿元。但中菊资产被标为小微企业，而小微企业在企业所得税和增值税方面有很大的减免优惠。

天眼查显示，中菊资产对外投资了 20 余家企业，参与轮次从天使轮到新三板挂牌公司定增，曾参投乐视影业的天使轮，还与负债百亿黯然退市的汇源果汁存在牵连。

从公开信息看，中菊资产是雏菊机构重要成员，而雏菊机构又将自身定位于金融服务集团，但主攻高端物业公司。官网还解释，中菊资产不是 VC，也不是 PE，是专注一级市场和产业整合的股权投资公司。

于中基协登记为中菊资产的法定代表人兼董事长、合规风控负责人均曾供职于政府部门。实控人赵洗尘还参与编辑了自己的百度百科词条，标明了他在金融领域获得的多个称号。

借款合同纠纷外，还涉抽逃出资

据中基协，中菊资产成立于 2009 年 11 月，2014 年 4 月完成登记，注册及实缴资本均为 123 亿元，由雏菊金融服务股份公司、雏菊国际投资股份公司出资设立；这是一家私募股权、创投基金，管理规模区间超百亿元，实控人为赵洗尘，机构信息最后更新时间是今年 1 月。

由天眼查可见，被告方中菊资产与原告锦州银行，因金融借款合同纠纷的开庭公告已于去年 2 月披露。今年 5 月 20 日，锦州市中级人民法院公布了立案结果，中菊资产已被该法院列为被执行人，执行总金额为 18.4 亿元。

同样是金融借款合同纠纷，2023 年，中菊资产作为被告，还曾与昌图民祥村镇银行、北京成方汇达企业管理有限公司对薄公堂。在与前者对峙的 2 个同系列案件中，赵洗尘也在被告之列。穿透股权看，后者由中国信达控股。

而据裁定书发现，借款合同纠纷之外，中菊资产还存在股东抽逃出资纠纷，主张抽逃出资的主体便是中菊资产和赵洗尘。抽逃出资是指在公司验资注册后，股东将所缴出资暗中撤回，却仍保留股东身份和原有出资数额的一种欺诈性违法行为。

自 2022 年 7 月起，作为被执行人，中菊资产所持多处股权已被冻结，且冻结期限多至 2025 年或 2026 年，天眼查还披露了与中菊资产有关的 7 次股权出质记录。

中菊资产于中基协先后备案了 11 只私募基金产品，有 9 只产品已清算，正在运作的仅有 2 只，即北京菊华投资基金管理中心（有限合伙）、黑龙江省工业投资基金（有限合伙）。中菊资产作为被执行人，这 2 家有限合伙公司的股权在 2022 年、2023 年被先后冻结，冻结期限至 2025 年、2016 年。天眼查显示，前者投资设立了 34 家有限合伙公司，已注销的有 23 家。

也因金融借款合同纠纷，中菊资产 2019 年状告伊春新昊实业，虽最终胜诉，但据天眼查披露，被执行的 478.52 万元未完全履行。

从变更记录看，中菊资产原名 " 菊华信用担保有限公司 "，2013 年 7 月正式变更。与此同时，经营范围也从 " 为中小企业提供贷款、融资租赁及其他经济合同担保；个人消费贷款担保；汽车消费信贷担保；项目投资、投资咨询、投资管理；企业管理；信息咨询（中介除外）"，变更为 " 资产管理；投资管理；企业管理咨询；财务咨询（不得开展审计、验资、查帐、评估、会计咨询、代理记账等需经专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查帐报告、评估报告等文字材料）；投资咨询；项目投资 "。

在 2014-2017 年间，中菊资产多次增加注册资本，逐步由 2000 万元增资至 123 亿元。如天眼查所示，中菊资产被标为小微企业。

对此，北京市中伦律师事务所合伙人陆群威指出，小微企业主要区别与一般纳税人，在企业所得税和增值税方面有很大的减免优惠。另外，小微企业的判定各省市一般都有标准，会根据不同行业企业的注册资本、营业收入、从业人员、资产总额等要素进行规定。而且企业在每年年报披露后市场监督部门和税务部门还会根据上年度企业财务状况调整。

中基协提示，中菊资产存在 " 未按要求按时提交经审计的年度财务报告 " 的情形。据天眼查，

中菊资产 2023 年、2024 年年报尚未披露。从历年年报看，中菊资产的参保人数自 2019 年的 82 人逐步减少至 2022 年的 24 人。

百亿级私募，来头不小？

据天眼查披露，中菊资产对外投资了 21 家企业，参与轮次从天使轮到新三板挂牌公司定增。

2013 年，中菊资产通过旗下北京星云清科投资中心（有限合伙）参投了乐视影业的天使轮。而该有限合伙公司已被法院列为限制高消费企业，也是最高人民法院所公示的失信公司，失信行为包括有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务吗，违反财产报告制度。

另外，负债百亿黯然退市的汇源果汁也与中菊资产存在牵连。据媒体报道，汇源集团与雏菊机构于 2018 年 5 月签约达成战略合作，将在 " 绿色田园康养综合体资源互通、大农业领域基金募资、投行及财务顾问服务 " 等方面展开全面合作。

官网介绍，雏菊机构将自己定位于一家研究驱动型金融服务集团，主攻高端物业公司，曾与物业管理 " 五大联行 " 之一的太平戴维斯，合资设立雏菊第一太平戴维斯物业管理（北京）有限公司。据天眼查，作为被告，这家合资公司因物业服务合同纠纷等案由涉及多起诉讼，股权两度冻结。

中菊资产是雏菊机构重要成员。官网解释，中菊资产不是 VC，也不是 PE，是专注一级市场和产业整合的股权投资公司、机构投资者，还持有香港证监会颁发的 4 号牌（证券咨询）和 9 号牌（资产管理）。

据百度百科，赵洗尘 2004 年创办雏菊机构，曾任雏菊机构第二、第三和第四届董事会主席（2009-2020）。第五届董事会换届后，不再担任董事会主席，并于 2020 年 11 月 13 日辞去包括中菊资产董事长在内的本兼各职。另外，赵洗尘还兼职多家高校教授或客座教授，曾获得 2018 年度中国经济年度人物、2015 年度中国经济十大商业领袖等荣誉。

在赵洗尘辞去中菊资产董事长之后，旗下私募 9 只产品逐个清算，因金融借款合同纠纷而起的诉讼也接踵而至。

从履历看，中菊资产部分高层均曾供职于政府部门。中基协登记信息显示，中菊资产法定代表人兼董事长田本祯，工程师出身，历任建设银行、华夏银行、中国人寿保险以及远洋集团的资本运营事业部，还曾在济南市历下区人民政府担任过区长助理；合规风控负责人陆瑞晗曾供职于沈阳世街道办、财政局、人才办等政府部门。