中东“土豪”大价钱入股国内公募巨头？卡塔尔投资局或将购买华夏基金10%股权

本文来源：时代财经 作者：金子莘

中东主权基金对国内公募基金 " 下手 " 了，这次的目标是头部选手——华夏基金。

近期，有市场消息传出，卡塔尔主权财富基金卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority，也称 "QIA"）  将购买华夏基金 10% 股份。该市场消息称，卡塔尔投资局已同意从春华资本（Primavera Capital）手中购买华夏基金的股份，春华资本是目前华夏基金第三大股东天津海鹏科技咨询有限公司（以下简称 " 天津海鹏 "）实控方，相关收购申请已提交至监管机构审批。

此前 2024 年 3 月 18 日，中信证券（600030.SH；06030.HK）曾公告，同意第三大股东天津海鹏拟以不低于 4.9 亿美元的价格转让华夏基金 10% 股权，并放弃该部分股权优先购买权，但相关交易对价及具体成交信息目前尚未明确。

时代财经向以上相关方求证此事，但截至发稿并未获得明确回复。

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" 抢手 " 的头部公募基金

倍受外资青睐，华夏基金确实有点 " 东西 "。

中信证券 2023 年年报显示，截至 2023 年 12 月 31 日，华夏基金总资产 187.94 亿元，净资产 131.52 亿元；2023 年实现营业收入 73.27 亿元，净利润 20.13 亿元。截至 2023 年 12 月 31 日，华夏基金母公司管理资产规模合计超 1.8 万亿元，其中，公募基金管理规模 13176 亿元，机构及国际业务资产管理规模 5059 亿元。目前，华夏基金公募基金规模在行业内排名第二，仅次于易方达。

据方正证券测算，若简单以公告中不低于 4.9 亿美元转让华夏基金 10% 股权的交易对价估计，对应 2023 年 2.70 倍 PB，17.6 倍 PE。方正证券表示，对比 2021 年 10 月国泰君安收购华安基金 15% 的股权，此次交易有一定程度的溢价。

若该笔交易顺利成交，卡塔尔投资局将成为华夏基金第三大股东。目前华夏基金的第一大股东及实控人仍是中信证券，持有华夏基金 62.2% 的股权；迈凯希金融公司（Mackenzie Financial Corporation）持有 27.8% 的股权为第二大股东。

此笔交易并非中东资本首次关注国内头部公募基金。

今年 2 月 20 日，易方达基金与沙特利雅得资本签署合作备忘录，双方将充分发挥各自的本土优势和专业能力，探索在不同市场、不同资产类别的合作，该合作备忘录在利雅得举办的 2024 年沙特资本市场论坛上签署，并由上海证券交易所和沙特证券交易所共同见证。

5 月 14 日，华夏基金总经理李一梅参与了第四届卡塔尔经济论坛，并分享其对中国公募行业的观点及相关投资机会。

进击的中东资本

卡塔尔投资局成立于 2005 年，是卡塔尔政府设立的主权财富基金，总部位于多哈。主权财富基金研究所 SWFI 公布的最新数据显示，卡塔尔投资局管理的资产规模为 5260.50 亿美元，是中东地区第四大主权财富基金，也是全球第八大主权财富基金。

中东资本近些年在全球市场活跃度不断提升。SWFI 数据显示，全球前十国家主权财富基金中，中东占据 4 个席位，管理的总资产规模约占三分之一，近 3.37 万亿美元。

截图来源：主权财富基金研究所 SWFI

对于此次中东资本入局国内头部公募基金，有观点认为将加强两地金融领域的互动及往来。

方正证券在其 6 月 5 日发布的研究报告中点评该笔交易称，" 此次交易事件对华夏基金而言有助于公司引入外资股东、优化股权结构，进一步拓展华夏基金全球资产配置能力。对于卡塔尔投资局而言，购买华夏基金 10% 的股权彰显其对中国资本市场及资管行业行业未来发展信心，有助于增强中东资本对我国资本市场的参与。"

2024 年以来，中国与中东地区互动颇多，且节奏不断加快。

5 月 20 日，证监会主席吴清会见沙特财政大臣杰德安（Mohammed Al-Jadaan），双方就加强中沙资本市场合作等议题进行交流；6 月 2 日，中国香港证监会行政总裁梁凤仪与沙特资本市场管理局主席及沙特证交所集团高层人员会面，探讨中国香港特别行政区与沙特阿拉伯金融服务合作的相关议题。

有业内人士向时代财经表示，" 以上诸多动作均显示出中国与中东资本合作持续推进，近期在金融领域密切往来或将带来后续合作的落地，有助于为 A 股市场持续带来增量资金。"