本文作者:访客

华商基金逆袭路还有多长?陈牧原退休,苏金奎拟兼任董事长

访客 2024-06-07 12:53:48 58536 抢沙发

来源:Y趣理说

华商基金逆袭路还有多长?陈牧原退休,苏金奎拟兼任董事长

临近年中,公募机构的人事调整也开始频繁。

近日,获悉,华商基金董事长陈牧原即将退休,将由华龙证券总裁苏金奎兼任华商基金董事长,董事会已经通过,苏金奎的基金从业资格证也已更新。

苏金奎,1967年9月26日出生。毕业于兰州商学院,1989年参加工作。2001年7月至2014年10月起先后任华龙证券投资银行部职员、华龙证券计划财务部会计、副总经理、总经理华龙证券总会计师;2009年12月起,兼任华龙期货有限公司董事;2012年5月,担任金城资本管理有限公司董事长、法定代表人;2014年2月起任华商基金管理有限公司监事;2014年10月,任华龙证券股份有限公司副总经理、总会计师,兼任金城资本管理公司董事长,现任华龙证券总经理。

华商基金在其成立不到20年的历史上是曾经辉煌过的,早年间,初露锋芒的华商仿佛那五岁即作诗的天才少年,在公募基金的战场上也是能与各家高手一战的。

但现在的华商基金,似乎已经淹没到了公募基金将近30亿的市场大盘子里,“泯然众人矣”。

是什么让曾经的“天才少年”华商基金如今一直处于尴尬的位置?

小时了了?

华商基金成立于2005年,股东分别为华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有限公司。

2005年对基金行业而言是一个特殊的年份,这一年银行系基金开闸,改变了基金行业的格局,在这一年成立的公募机构,似乎注定了要更加努力,才能出头。

同期成立的基金公司有工银瑞信、建信基金和汇添富,目前这些机构都处于行业头部,远超华商。

虽然华商基金2005年就注册成立,但直到2007年5月华商基金的第一支基金,华商基金领先企业才成立,募集份额30.34亿。

这就仿佛是现在年轻人尴尬的处境,结婚之后,多久开始要孩子合适,迟迟不要的是不是有什么问题?

但,好在,华商基金随后便用自己的实力证明自己一切都好,华商五虎将的出现就是证明。

华商基金曾有五虎将,指的是王锋、孙建波、庄涛、田圣明、梁永强。

2008年8月,华商基金第二只基金,华商基金盛世成长成立,庄涛和梁永强搭档共同管理。

2009年8月离开华夏基金的孙建波加入到华商基金,出任投资管理部副总经理,和庄涛、梁永强一起管理华商基金的旗舰基金,华商基金盛世成长。

庄涛、孙建波、梁永强,最初被称为“华商基金三剑客”。

2009年年末,华商基金盛世成长以年度增长率108.18%,在全部非指数偏股型基金中名列第4位。

2009年8月,华商基金第二任总经理余路明离任,副总经理王锋成为华商基金的第三任总经理。

曾有业内人士介绍说,来自于博时的王锋是早期华商基金投研体系最重要的搭建者。

而华商基金三剑客在2010年末一战成名或许是这个观点最有力的证明。

2010年末,孙建波以37.36%年度收益率力压王亚伟华夏大盘近7个百分点夺得2010年度总冠军。

而华商基金动态阿尔法在梁永强单独管理下列总排名第五。

在“三剑客”的带领下,2010年9月末,华商基金的规模第一次突破200亿,达到了211.53亿,2010年12月末,华商基金的规模达到了417.28亿。行业排名由第40位跃至第24位。

之后的华商基金一路高升,2015年6月30日,华商基金规模达到了763.44亿。

此时的华商基金,仿佛是市场上的“天才少年”,几乎所有人都认为,这位少年的前途无量。

但,在市场的赞扬声中,华商基金的内部管理也似乎出现了问题。

庄涛、孙建波先后离任。

王锋

2015年9月30日,华商基金总经理王锋宣布离职。2015年11月7日,华商基金副总经理田圣明和华商基金量化进取基金经理费鹏官宣离开。

至此,当初的华商基金五虎将仅剩梁永强还在坚守着。

2015年9月30日,梁永强出任华商基金总经理,即王锋离开华商基金的同一天。

梁永强

看似平静的华商基金,其实内部早就暗潮汹涌了。王锋投资手法彪悍,且与投研团队不睦的传闻早在市场上传播。同时还有督察长涉嫌违规分管市场、财务部门、公司风控松散等等一系列的问题。

在这样的大背景下,华商基金规模从2015年6月末的763.44亿高峰,一路跌到了2018年12月末的186.13亿,此后缓慢的回升到200多亿元的水平。

在华商基金最困难的时候梁永强坚守了3年多,但始终是“双拳难敌四掌”,2018年7月14日华商基金披露梁永强离开华商基金的公告。

华商基金的天才少年成长之路也戛然而止,颇有“伤仲永”之感。

大未必佳?

2018年,华商基金明星债基“踩雷”,成为梁永强告别华商的导火索。

债券型基金属于波动小、低风险、收益稳定的投资产品,但在2018年,华商基金的上多只债基都在短时间内产生了巨大跌幅。

华商双债丰利债券C、A几个月的时间,净值分别下滑32.31%、32.07%;华商稳固添利债券C、A净值分别下滑22.81%、22.60%;华商信用增强债券C、A净值分别下滑17.30%、17.14%。

净值下滑,遭投资者赎回,部分债基规模锐减八成。

华商基金的资产规模业内排名也从2017年一季度的48位,滑落至2018年一季度的62位。

在华商基金深笼在债市风险阴影中的时候,梁永强告别了华商。

在梁永强之后,出身于华龙证券的王小刚就任华商基金总经理。其从业经历除了短暂在天水市信托投资公司任职外,都是在华龙证券。

王小刚的履历显示,除了在2017年至2018年期间,有过短暂的固收管理经验。其他都与公募基金关联度不大。

王小刚

2000年,王小刚入职华龙证券,从基层服务部经理做起,9年之后升任公司总经理助理兼经纪业务管理部总经理。2011年,任华龙证券副总经理。王小刚在华龙证券一直主管经纪业务。

从2018年7月,王小刚到任,华商基金先后经历了离职潮、裁员潮和组织架构调整。

2018年,华商暴跌的不只有债基。

截至2018年底,华商旗下权益类基金共36只,除2017年5月24日成立的华商研究精选外,其他的在2018年收益全部告负。

其中,华商民营活力稍2018年收益为-40.77%,排在全市场混合型基金负收益的倒数前列。

华商基金基金经理的择时、选股能力全都令人质疑。

2018年7月,副总经理陆涛因个人原因辞职。2018年11月底,华商基金的多名基金经理也组团离开,基金经理刘萌萌、梁伟泓先后离职,而梁伟泓正是踩雷的华商双债丰利的基金经理。

2019年华商基金新一届董事长人选也进行了变更。

2019年7月,华商基金公告,华龙证券股份有限公司党委书记、董事长陈牧原出任华商基金董事长,任职时间7月1日,原董事长李晓安因退休离任。

陈牧原到任之后,华商基金的核心管理层开始趋于稳定,管理规模也缓慢的开始增长。

曾经的华商基金是行业内少数能够在固定收益与权益类基金都颇有建树的公司。即便从现在的产品类型分布来看,其固收类产品和权益类产品的占比也比例相当,没有谁强谁弱。

截至2024年5月24日,华商基金整体的管理规模为1325.66亿元。从规模走势上看出,自2019年开始,华商基金的管理规模是稳步增长的,只是这增长速度,在彼时火热的市场大环境中,显得有些迟缓。

华商基金此前一直给业内的印象是善于把握机会,而从2019年开始,无论是早期的权益风潮和现在固收增量,华商基金似乎都没有真正的赶上,“慢半拍,这是后梁永强时代,华商基金最大的问题。”据业内人士介绍。

2024年5月29日,华商基金公告,基金经理高兵卸任了两只基金。作为华商五虎之后的“扛把子”,高兵拥有 9 年基金产品管理经验,也曾有非常优秀的业绩。

2007 年 8 月至 2010 年 2 月,高兵就职于普华永道中天会计师事务所,任高级审计师;2010 年 2 月,加入华商基金管理有限公司。2022 年 8 月他管理的华商智能生活灵活配置混合 A 实现过去一年回报超 248%,这让高兵在基金行业声名鹊起,在2022年年末,高兵的总管理规模突破百亿元。

同时,他的“无框架、无理念、无风格”三无言论还曾一度引发市场热议。

但随着市场大环境的变化,基金收益走势也开始下行。2022年、2023年及2024年至今的三个年份,高兵管理的产品收益也差强人意。

收益率持续回撤的同时,基金的规模也迅速下降,截至2024年一季度末,刨去刚卸任的华商新能源汽车混合、华商双擎领航混合,高兵的管理规模仅剩20亿元左右。

今年一月,华商基金的基金经理张永志的一条朋友圈曾引起市场的讨论。

目前,他管理9只基金,都是债基或偏债基金,管理规模64亿。而张永志,正是2018年梁伟泓离任华商双债丰利后的接管基金经理。其2018年到2020年期间,华商双债丰利A单日暴跌曾超8%。

权益和固收都仍需再努力。

在当前公募基金行业的马太效应十分突出的情况下,对新接手华商基金的苏金奎而言,如何和王小刚一起,把华商基金“托大”,是个问题。

阅读
分享

发表评论

快捷回复:

评论列表 (暂无评论,58536人围观)参与讨论

还没有评论,来说两句吧...