“刺激的周三”来了，美债多头连夜平仓，亚洲交易台“熬夜备战”

本周三，美国CPI数据和美联储利率决议先后登场，市场注定不会平静，全球投资者已经开始未雨绸缪严阵以待。

经历过上周五非农数据意外强劲的冲击后，交易员正迅速撤出对美国国债看涨的押注；而在亚洲，交易员高度警惕，准备“熬夜备战”。

美债多头连夜平仓

美国国债期货市场定价显示，对美联储将长期保持高利率的预期目前占上风，取代此前对降息渐近的乐观预期。

数据显示，自上周五以来，美国10年期国债期货的公开持仓量已经减少约80000份合约，反映了交易员正在解除他们的看涨押注。

摩根大通针对其美国国债客户的调查显示，投资者净多头仓位降至两个月以来的最低点。具体来看，在截至6月10日的一周内，摩根大通的美债客户减少了7个百分点的多头持仓，转而采取中性立场，使得净多头持仓降至自4月8日以来的最低水平。同期，直接做空持仓未发生变化。

上周五就业报告公布之后，美国10年期国债收益率从最低的4.27%攀升至近4.48%，显示交易员大幅调整了降息预期。

面对本周三的“双重冲击”，Manulife Investment Management全球首席投资官Nathan Thooft表示：“面对这样的会议，我们不愿意持有大仓位押注于任何方向。鉴于联储的政策动向及其时机存在不确定性，今年我们普遍减小了押注规模。”

先锋集团高级投资组合经理John Madziyire也表示：“在CPI数据和联储会议前，我们变得非常谨慎，减轻了我们的仓位。”

在与担保隔夜融资利率(SOFR)相关的期权市场中，交易员近几周开始押注政策利率保持高位，甚至将持续到明年晚些时候甚至2026年初。

亚洲交易员严阵以待

由于时区差异，亚洲的交易员需要在凌晨时分加班加点，以应对美国通胀数据及美联储利率预期点阵图可能给股市、债市和汇市带来的巨大波动。

据媒体报道，三菱UFJ信托银行外汇及金融产品交易部的东京部门主管Motonari Sakai正准备熬夜度过这个月最为重要的一天：

“我没有晚餐的安排，也打算避免在家喝酒，就为了能专心看美国的CPI发布，然后我可能会通宵等待凌晨3点公布的美联储决策。”

而Sakai并非个例。

在新加坡，Mizuho Bank经济与策略主管Vishnu Varathan表示，他将设好闹钟，以迎接一个特别早的清晨：

“理想的准备方式是请假一天，下午睡一觉，晚上11点起床，泡杯咖啡，吃些小吃，坐在电脑前等待。”