苹果版“花呗”只撑了一年多

苹果的金融之路似乎不太顺畅。在美国推出 " 先买后付 "（BNPL）服务 Apple Pay Later 一年多时间之后，苹果宣布将终止该项服务。行业面临的压力增大，可能是苹果决定终止该业务的原因。因为美联储持续的高利率令违约人群增加，对信贷行业来说并不是很理想。同时，由于美国的高物价持续影响个人财务状况，消费者不可避免地捂紧了钱包，即使先买后付再香，也架不住美国人对消费信心的担忧。

意外叫停

苹果公司当地时间 6 月 17 日宣布，将终止允许客户分期付款的 " 先买后付 " 服务。一位发言人在声明中说，" 随着新的全球分期贷款服务的推出，我们将不再在美国提供 Apple Pay Later"。" 从今年晚些时候开始，全球用户在使用 Apple Pay 结账时将能通过信用卡和借记卡以及贷款机构获得分期贷款。"

也就是说，苹果公司将与第三方合作银行和贷款机构合作，推出新的全球分期贷款服务，取代 "Apple Pay Later" 功能。届时，用户在使用 Apple Pay 支付时，将可以直接通过其信用卡、借记卡或其他贷款机构享受分期付款服务。

在此之前，苹果曾表示将于今年晚些时候开始允许在 Apple Pay 结账流程中通过 Affirm 等第三方公司以及花旗集团等发卡机构的信用卡和借记卡提供分期贷款。

苹果先买后付业务于 2023 年 3 月推出，允许用户分四期无息支付最高 1000 美元。与信用卡和花呗等金融服务不同的是，苹果的这项 Apple Pay Later 并不是通过信用卡进行签账消费，而是通过 Apple Pay 直接向高盛等金融机构进行消费贷款。

据了解，BNPL 的盈利并不依靠贷款人，而是贷款人所购买商品的商家，即 BNPL 提供商向零售商收取手续费赚钱。而零售商能接受 BNPL 提供商抽成的一个关键理由在于：通过分期，消费者有意或无意地增加了自己的消费。零售商可以借此提高定价，或者推出包含更多商品的促销，进而提升业绩。

值得一提的是，在 Apple Pay Later 之后，苹果还推出了类似 " 余额宝 " 的 Apple Card。但去年底据外媒报道，苹果已向高盛提出终止合作的要求，并计划在 12 — 15 个月内完全退出合作协议。

边界模糊

《华盛顿邮报》评论称，入局 " 先买后付 " 苹果公司来晚了一点。近年来，包括亚马逊、PayPal、Stripe、Shopify 和 Block（前身为 Square）在内的几家科技公司也向通过其平台销售的小企业提供融资，支持其在自身平台实现客户 " 先买后付 " 的功能。

对于苹果而言，它需要依赖其服务，包括 Apple Music、Apple TV+、iCloud 存储和 Apple Card 等金融产品推动其收入增长。但是，通过将 " 先买后付 " 功能直接构建到其设备中，该公司冒着可能在财务上过度扩张或难以还清客户债务的风险。

此外，还有一些必须解决的战略问题，其中就包括如何构建数字商业生态系统和提高数据分析能力。在天使投资人、知名互联网专家郭涛看来，苹果还是一家产品公司，不像谷歌和亚马逊那样擅长收集和应用数据。

在该业务推出时就有评论称，苹果以此为起点，更深地介入金融领域，但无论在国际还是国内市场，其资质问题仍有待解决。实际上，美国监管层面已经有所动作，美国消费者金融保护局（CFPB）曾发出警告称，大型科技公司若干涉短期贷款业务行业，将会对市场竞争造成不良影响。

市场分析就曾指出，包括苹果在内的大型科技公司推出 " 先买后付 " 服务与其希望主导数字钱包的愿望密不可分。但随着大型科技公司涉足金融服务领域，美国将商业银行和投资银行分开的传统将 " 变得越来越模糊 "。

对于这一问题，产业观察家张颖表示，无论是 " 先买后付 " 还是手机分期，围绕手机产品所衍生的金融工具，也有内卷化趋势，从分期付款出发点来看，这是手机厂商以及第三方渠道商提升销量的举措，同时也会获得一定的利息收入。但随着竞争激烈，分期免息越发普遍，同时，部分平台对于借款人资质的审核也有所放松，苹果为了自身资金安全，也要避免金融服务过度泛滥的行为。

消费压力

行业面临的压力增大，也是入局者们不得不考虑的问题。近年来，" 先买后付 " 模式在美国大行其道，市场空间和增速均显著增长。但与其他金融机构相比，使用 " 先买后付 " 的消费者通常较少受到监管保护。

" 先买后付 " 凭借着更为便捷的申请流程和更低的信用要求在美国逐渐流行，美国学生及低收入人群对此的依赖逐渐加深，这也使得这些人的债务不断累积。" 鉴于美国大量低收入及信用较低人群使用‘先买后付’，有证据显示美国‘先买后付’的风险非常大。" 国际清算银行在一份报告中指出。

在具体到人群的构成中，美国使用 " 先买后付 " 的人群主要聚集在 35 岁以下人群，其中千禧世代和 Z 世代为主流，他们很多人均没有信用卡，也对 " 先买后付 " 背后的规则知之甚少。同时在此类人群中，低收入和低学历者占比更高。

同时国际清算银行还发现，美国使 " 先买后付 " 的人群中，有接近 20% 的违约率。这不仅远高于不使用 " 先买后付 " 的人群，也显著高于美国信用卡违约人群比例。

一些分析师警告说，" 先买后付 " 带来的 " 幽灵债务 " 对于经济来说是一个未被充分认识的问题。他们认为，BNPL 可能掩盖了许多中低收入消费者因通货膨胀而感受到的痛苦，也可能给个人消费者带来财务风险。

另一方面，随着这两年美国高通胀和高利率的大环境，消费者不得不收紧预算，购物方式发生了较大的变化。

本月初最新公布的消费者信心指数意外跌至 7 个月低点。该调查负责人徐荟安（Joanne Hsu）在一份声明中表示，虽然劳动力市场强劲增长帮助工资显著增加，但由于物价持续高企，美国低收入家庭的预算依然紧张。

同时，去年支撑消费者支出的劳动力市场正在走软。上周劳工部的数据显示，美国失业率升至 4%，为两年多来最高水平，本周，每周首次申领失业金人数也升至 24.2 万人。

北京商报记者 赵天舒