南海农商银行拟深交所上市募资补充核心一级资本，面临利率市场化的风险

金融界消息，广东南海农村商业银行股份有限公司（以下简称"南海农商银行"）于2024年6月29日公开披露了IPO招股说明书，计划在深圳证券交易所主板上市，本次公开发行股数不超过13.15亿股，发行后总股本不超过52.60亿股。本次募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充该行核心一级资本。保荐机构为国泰君安证券股份有限公司。

南海农商银行是华南地区具有较强竞争力和影响力的中小银行之一。目前该行在南海区内本外币贷款市场份额22.41%，本外币存款市场份额21.68%，贷款和存款市场份额分别位居南海区第一位和第二位。此外，该行还连续多年获得中国《银行家》杂志、中国社科院金融研究所等机构颁发的多项荣誉。

以下是南海农商银行近年来的财务数据：

截至2023年末，南海农商银行资产总额3,051.82亿元，发放贷款和垫款净额1,493.93亿元，吸收存款余额2,169.53亿元，股东权益256.55亿元。

根据招股书披露，南海农商银行面临的风险之一是利率市场化的风险。

2007 年初，全国银行间同业拆借中心发布的 Shibor 正式运行，以 Shibor 为基准的市场利率体系逐步形成。2013 年 7 月，中国人民银行全面放开金融机构贷款利率限制，取消了人民币贷款利率的下限以及票据贴现的利率限制。2015年 10 月，中国人民银行放开存款利率上限，商业银行等金融机构对各期限品种存款利率可参考对应期限存款基准利率自主确定。2019 年 8 月，中国人民银行进一步推动利率市场化改革，要求银行新发放贷款主要参考贷款市场报价利率（LPR）定价，新发放浮动利率贷款采用 LPR 作为定价基准，并将存量浮动利率贷款的利率定价方式转换为以 LPR 为定价基准加点形成的浮动利率或转换为固定利率。2021 年 6 月，市场利率定价自律机制优化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。2022 年 4 月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以 10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以 1 年期 LPR 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。随着存贷款利率的放开，我国商业银行竞争可能日趋激烈，导致人民币贷款与人民币存款之间的平均利差收窄，尽管本行已经结合自身情况制定了存贷款定价相关制度，并采取措施应对利率市场化的挑战，但本行仍有可能因未能及时适应利率市场化对经营环境的改变，导致本行的经营业绩受到不利影响。