卖掉球队 50 亿元股权,家办基金新募集 35 亿资金,积极回购阿里股票,最近蔡崇信四处出手,动作频频。这位以坚定果决著称的高财商管理者,能在短短 5 年内,便将一支 NBA 球队炒到身价翻倍。不过,带领阿里巨轮驶出迷航,是他接下来更艰巨的命题。
作者 | 董温淑
编辑 | 李 原
运营 | 刘 珊
阿里的 " 财神爷 ",最近又有了新动作。
近日,据彭 / 博社报道,阿里巴巴董事局主席蔡崇信创办的家族办公室蓝池资本(Blue Pool Capital),去年悄悄注册了一只新基金。近期,该基金已筹集 5 亿美元(约合人民币 35 亿元),并吸引来了一家大型主权财富基金和多个全球家族办公室的出资,投资方向将聚焦于对冲基金和私募信贷基金。
不久前,蔡崇信还刚刚创造了美国职业体育历史上,一笔最高估值的股权交易。
6 月 26 日,据媒体消息,蔡崇信把自己分批收购的,NBA 布鲁克林篮网队(简称 " 篮网队 ")以 58 亿美元估值,甩卖了自己名下 15% 的股权,一笔入账约 50 亿元。
短短几年间,这笔投资已在不经意间翻倍。2019 年,蔡崇信购得篮网队股权时,拿出的是 30 亿美元。
考虑到不少国内的科技、地产富豪,都曾在尝试跨界海外体育产业时折戟;蔡崇信能用 5 年时间,将球队估值炒至数百亿,其 " 财技 " 和眼光,无愧 " 财神爷 " 的美誉。
不过蔡崇信坚决拿下篮网队时,曾豪掷了三分之一身家。为何 5 年过去,他便要为球队寻找下家?
市场猜测,曾经的蔡崇信抓住了美国体育资产向科技新贵开放的黄金窗口;成功打进了 NBA 老板的 "Old Money(老钱)俱乐部 "。但如今,事情正在悄悄发生变化。
天价账单到手2019 年,蔡崇信从俄罗斯亿万富翁米哈伊尔 · 普罗霍罗夫的手中,分两次收购了布鲁克林篮网队的全部股份。这一次,与他做生意的,是美国第二大私营企业、科氏工业集团背后的科赫家族。
根据福布斯估算,科赫家族的资产约为 652 亿美元。值得注意的是,科赫家族同时获得了未来出售股份的优先购买权。换言之,不排除篮网队接下来将有易主的可能性。
此次交易的 15% 股权对象为篮网队母公司 BSE Global ,其主要价值集中于篮网队,后者曾多次打入 NBA 季后赛,还曾签下知名球星杜兰特、哈登、欧文 " 三巨头 ",拥有广泛的球迷基础。此外,BSE Global 还拥有 WNBA 球队 " 纽约自由人队 ",以及有对多功能室内体育竞赛场馆 " 巴克莱中心 " 的运营权。
某种程度上,蔡崇信拿到的账单堪称 " 天价 "。根据 Sportico 的最新估值,球队 2022-2023 赛季亏损了不少,巴克莱中心亏损了更多,因此篮网队的合理价值约为 38.5 亿美元。
科赫家族给 BSE 的估值却是营收的 14 倍——据统计,近年来资本购买北美运动队,估值普遍不足 10 倍。2023 年,达拉斯小牛队的一宗 35.5 亿美元的交易,倍数约为 9.5 倍。考虑到 BSE 超过 90% 的收入都是来自篮网队和球馆,这个估值倍数十分慷慨。
▲(中 - 蔡崇信)
从回报上看,蔡崇信眼光毒辣。但在 2019 年,其收购篮网队时,这笔投资曾被看作 " 豪赌 "。按照福布斯公布的 96 亿美元个人净资产计算,一次性拿出 30 亿美元收购,蔡崇信搭上了三分之一的身家。
为何蔡崇信对球队情有独钟?在官方口径中,他是一个强烈的体育爱好者。在耶鲁读书时,蔡崇信就曾为校篮球队效力。收购篮网队,被他形容为 " 一个感性的决定 "。他曾说:" 如果我能坐在球场边,一年有 40 个晚上来纽约看篮球比赛,那会很快乐。"
但 CFO 的 " 本色 " 也时时在蔡崇信身上展现着。
他曾在采访中透露,自己算过一笔账:NBA 的特点是,无论球队名次是否成功,都能维持盈利。因为 NBA(当时)每年能从全国电视转播权上,获得约 27 亿美元的收入。这些收益会被均匀分配到 30 支球队中," 它确保了每个投资联盟的人都不会损失太多的钱。"
据报道,近期 NBA 联盟可能将达成未来 11 年高达 760 亿美元的转播合同。这意味着,篮网队未来将从日益增值的转播权费中获得可观的分红。这或许也是 BSE Global 能卖出 60 亿美元估值的重要原因。
阿里 " 钱袋子 " 的投资版图敢于远赴重洋收购球队,很符合外界对蔡崇信的一贯印象。20 年前,蔡便敢于自降身价,与名不见经传的马云并肩作战,创办阿里。这都得益于他性格中的最大优势:眼光和果决。
2018 年,蔡崇信从阿里退休后,他在很短时间内,便在美国豪揽多宗体育类资产。除了全盘买入篮网队和主场巴克莱中心股权外,蔡崇信还购入了美国女子职业篮球 " 纽约自由队 ",并成为长曲棍球联盟 " 圣地亚哥海豹队 " 的大股东。
彼时,蔡崇信踩中的是长期被 "Old Money" 掌控的 NBA,向科技新贵敞开怀抱的时点。
一直以来,NBA 老板多来自房地产、金融、通信、运输等美国本土产业。但随着科技创富急剧膨胀,新贵们在上流社会登堂入室,也需要话题和社会地位的加持,而体育正是帮他们撬动头部人脉的绝佳杠杆。
最近十年间,科技公司的大佬们纷纷将球队装进了自己的购物车。
2010 年,硅谷风投机构 KPCB 合伙人乔 · 拉库博斥资 4.5 亿美元,成为了勇士队老板。2014 年,微软前 CEO 史蒂夫 · 鲍尔默,以 20 亿美元拿下了市场估值仅 10 亿美元的快船队。后续几年,无线网络设备公司优比快的创始人罗伯特 · 佩拉、软件公司 Tibco 的创始人维维克 · 拉纳迪夫、前 Facebook 高管查马斯 · 帕里哈毕提亚,先后成为了灰熊队、国王队、勇士队的老板。
不过,能在资本巨鳄云集的美国,将投资事业玩转得如鱼得水,蔡崇信的高超财技不可小觑。
作为阿里的 " 财神爷 ",蔡崇信 2013 年接管了集团战略投资和投资者关系后,阿里投资高德、UC、银泰、陌陌、饿了么等生意,都出现了他的运作身影。
特别是在阿里 IPO 后,篮网队只是蔡崇信在海外的诸多资本布局中的一项,蔡还 " 默默 " 承担了不少为财富自由的阿里高管们打理资产的工作。
2015 年,蔡崇信在香港低调成立了投资平台 " 蓝池资本 "。据 " 投资界 " 综合各方信息,蓝池资本管理着包括马云在内的、蔡崇信及阿里高管和朋友的大部分财富,例如在阿里巴巴 IPO 所带来的数十亿美元的财富,但相关信息一直未得到验证。
近年来,蓝池资本在元宇宙、区块链、电竞、人工智能、医疗健康等最火爆领域风口,进行着积极、活跃的试探。2023 年 11 月,蓝池资本参与投资了一家中东独角兽 Tabby,这家公司也被称为中东的 " 花呗 "。
另据 " 投资界 " 等媒体报道,2016 年至 2018 年,蓝池资本接连投出了 10 笔医疗领域股权投资。2019 年 12 月,蔡崇信以 1000 万美元投资了德国电竞俱乐部 G2 esports。截至 2023 年 9 月,蔡崇信在 Web3 领域投资多达 10 次。
2021 年开始,蓝池资本清仓了 30 多家美国上市公司股票,转而加大了豪华酒店以及地产方面的投资,并将更多资金放在了初创企业的股权投资上。
重心回归阿里不过蔡崇信甩卖球队股权,财务运作更加积极,很重要的原因也在于,他的事业重心正在转回阿里。
2023 年 9 月,蔡崇信接任张勇,出任了阿里巴巴控股集团董事会主席,吴泳铭则出任集团 CEO。
在电商格局重置的变阵关头,蔡崇信被马云点将回归阿里,并不令人意外。当下要从强敌林立的市场中,帮阿里夺回电商失地,蔡崇信的资源、财技、眼光都是压舱石般的存在。
▲(2014 年阿里巴巴美股上市时马云(中)与蔡崇信(右)等人)
据「市界」了解,吴泳铭当下重点聚焦在业务层面,例如在淘宝平台上,聚拢低价供给。而蔡崇信则着重于资本层面的运作与整合。
例如,2023 年底,蔡崇信推翻了阿里曾于 2022 年定下的分拆上市计划。并将云计算、物流等业务,重新装回了电商基本盘中,
2023 年末,阿里宣布不再推进对阿里云的分拆,反而是加大了战略投入。同时,阿里颇为 " 激进 " 地对大模型出手,先后投资了月之暗面、MiniMax、智谱 AI、百川智能和零一万物。这也被市场看作,阿里需要守住 AI 这张为阿里的下一站 " 续命 " 的船票——而这背后,都离不开蔡崇信与吴泳铭二人的大胆决策。
今年 3 月 26 日,阿里又宣布撤回菜鸟上市申请。据物流行业人士向「市界」透露,这个决定也是由蔡崇信主导。这意味着菜鸟需要收缩,回归到为淘天做好服务,发挥物流标准、制定流程的作用。
同时,蔡崇信也在积极地为阿里做着 " 断舍离 " 的工作。
据市场消息,蔡崇信在内部表示:非核心业务不可继续贴着主营业务 " 输血 "。财报会上,他更直接表示:阿里已成立专门团队,执行资本市场出售交易。2023 年后 9 个月,阿里已退出了 17 亿美元的非核心资产,还将退出传统实体零售业务。
2024 开年后,阿里先后减持了快狗打车、小鹏汽车、B 站等资产,银泰、盒马等旗下板块也频传将被出售的消息。
与此同时,蔡崇信与阿里元老一起,也投入到了身体力行、增持阿里的动作中。
今年 1 月,蔡崇信购入了价值约 1.51 亿美元的阿里美股股票,马云同期也完成了大手笔增持。今年 4 月,阿里宣布,在过去一个财年回购股票折合人民币 904.325 亿元。阿里也成为过去一年里,回购力度最大的互联网公司——这些,也都要仰赖于蔡崇信的资本手腕铺陈。
事实上,这并非蔡崇信首次目睹阿里的危机。2000 年,他便曾拒绝了软银孙正义 4000 万美元的投资,只接受以 2000 万美元入股阿里,避免了后续阿里股权被稀释。
2008 年,蔡崇信再度为阿里筹资 8200 万美元,主导合并雅虎中国,并探索出搜索广告的经营模式,最终帮阿里摆脱了亏损泥潭。
今年 2 月,在接受媒体专访时,蔡崇信讲道:" 随着重组和新管理层的到位,我们更有信心成为中国最顶尖的电子商务公司之一。虽然我们有过不像以前那样自信的阶段,并感受到了竞争压力,但现在我们又回来了。"
虽然这一次,蔡崇信要 " 激活 " 阿里,需要面对比过往更多、更难缠的对手。
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