内地资金，疯狂涌入香港

在打理 " 钱袋子 " 这件事情上，高净值人群的神经或许更为敏感：此时此刻，内地资金正大规模涌入香港，寻求增值和避险。

有多疯狂？

赴港开户太火爆，招行香港分行设置了 745 万现金的开户门槛；

撤辣后一周的香港房市，平均每天成交量达 110 宗，内地投资客功不可没；

2 月，一份由香港保险公司签发的 2.5 亿美元的巨额保单打破吉尼斯世界纪录；

4 月，" 南向通 " 跨境汇款 223 亿，同期暴增 60 多倍 ……

一时风起云涌，内资疯狂涌入香港，掀起了四股庞大的热潮。

这，是什么信号？

一

第一股是香港银行的开户热潮。

为了抢到每天限额的开户资源，有人开发了 " 特种兵式开户游 "，一天内往返；有人 " 打飞的 " 赴港，就为了早一秒，再早一秒赶到银行取号排队。

打工人上早八的班，学生党上早八的课，有钱人开早八的户。

据彭 / 博，香港汇丰银行第一季度吸引了超过 13 万新增银行客户，约六成为非本地居民，其中 " 很大一部分 " 来自中国内地。

中国银行（香港）2023 年新增 20 万跨境客户；

恒生银行去年非居民新开账户猛增 342%；

渣打银行一季度财富管理业务营收增长了 21%，管理资金规模同比增长了 1 倍 ……

与之相呼应的，是香港银行开户门槛的不断提高。

比如，在中国银行香港分行开户，需要附加购买一年的保险产品，或连续购买两个月以上、超过 20 万元的理财产品。

花旗银行自去年 11 月便规定，非港客户开户门槛从 1 万港元提高到 150 万港元。

最为离谱的是招商银行香港分行，将香港一卡通账户的开户门槛提高了 100 倍！

招商银行香港分行通知，从 3 月 29 日起，在香港开设一卡通账户须存入及维持账户资产 800 万港币（或等值货币）最低要求。按 7 月 10 号的汇率，800 万港币相当于 745.1 万人民币，直逼私人银行客户标准。

可见一个香港账户，有多么抢手。

二

第二股热潮，是跨境理财通中 " 南向通 " 跨境汇划金额的暴增。

跨境理财通是提供给大湾区居民的一种银行业务，分为 " 南向通 " 和 " 北向通 "，可以通过它选购跨境投资产品，于 2021 年落地。

内地居民通过 " 南向通 "，可以在香港合作银行的 " 货架 " 上挑选理财产品——包括基金、债券、人民币、港元及外币存款等。

4 月，" 南向通 " 的跨境汇划金额升至 223 亿人民币，而上年同期仅为 3.82 亿人民币，暴增 60 多倍！

今年 2 月，" 跨境理财通 " 政策进化到 2.0 版本。此前，参与 " 南向通 " 业务的内地投资者需要连续缴纳社保或个人所得税 " 满 5 年 "，调整后只需要 " 满 2 年 "。个人投资额度也从 100 万提高到了 300 万人民币。

过去，内地居民的跨境投资受到外汇管制的限制，每年只有五万美元的额度。但跨境理财通的 300 万人民币额度是不受外汇管制影响的。内地居民的资产配置，更加自由了。

不少银行为了吸引 " 南向通 " 用户，甚至推出了 6% 以上的存款优惠，这可比内地银行的利率香太多了！

理财的幸福感杠杠的。

三

第三股热潮，是香港保险业务正在激增。

2024 年首季香港保险业临时统计显示：

今年一季度，源自内地访客的新增保单保费为 156 亿港元，创五年来新高，同比上升 62.6%，占个人业务总新增保单保费 24%。保单数约为 5.2 万张，同比增长 51.7%。

其实，去年赴港投保就已经非常火爆了，一年卖出了 590 个小目标，今年火爆趋势不减。

2019 年以前的赴港投保热，是因为中产阶级配置重疾险。但 2023 年通关以来，香港保险再度火爆的原因，已经变成了中高净值家庭资产避险。

从今年新增保单保费来看，终身寿险（包括分红险储蓄险和杠杆寿）占比达 77.5%，短期储蓄险次之，占比为 14.5%。

其中被大肆追捧的，是分红储蓄险。

首先，香港分红储蓄险的预期利益较高，尤其是保额分红的保单，长期预期利益可达 5% — 6%（复利）。以香港市面上在售的一款分红储蓄险为例，40 岁的朋友，投入保费 50 万美元，60 岁时，保单里预期有 133 万美元。

其次，香港的分红储蓄险以美元保单为主，可以说是非专业投资者持有美元资产最安全、稳健的方式。

最后，在财富传承方面，香港分红储蓄险也有独到优势，可以无限更换被保人，一份保单可以父传子、子传孙，世世代代不断增值、传承下去。

正因为有这些优势，分红储蓄险领域也常常出现超过亿元的大额保单。

就在今年 6 月，一位来自内地的 45 岁神秘富豪，投了一张总保费 5000 万美元（约 3.6 亿人民币）的天价保单。

四

第四股热潮，是香港 " 撤辣 " 后，内地人赴港买房的热潮。

不要以为，有钱人真的不买房了！

所谓 " 撤辣 "，可以简单理解为香港全面撤销限购措施。以前 1000 万的房子，光税收就要 300 万，但现在 30% 变成了 3%，税费从 300 多万变成 30 万，打了骨折。

" 撤辣 " 后的十天，买房客有多疯狂？

据 " 真叫卢俊 " 的消息，一个在香港做了 16 年中介的地产老人，跑上跑下，把鞋都跑坏了。不少人买房不是买一套，而是玩批发，像买西饼一样半打半打地买，被称为 " 西饼客 "。这其中就有不少内地投资客。

有人斥资 2000 万横扫 4 个楼盘；有一人买一层，转头就把房子交给中介收租的福建客户；还有连夜赶火车直奔香港的上海客户 ……

据界面 / 新闻的报道，由于接待的内地客户太多，许多香港房产中介连普通话都修炼好了。

一个叫做赵睿的香港中介说：" 这几个月我沟通、带看的客户，九成是内地人，被逼着不停地和客户说普通话，说错了他马上就纠正你，现在沟通已经没太大问题了。"

他们甚至还学会了发小红书，通过在小红书发布楼盘资讯、影片来招揽内地客户。

据香港媒体报道，整个第一季度，内地买家在香港一手私宅注册量占比上升至约 37.2%，为 12 年来的新高。在二手住宅市场，内地买家注册量占比升至约 14.8%，注册金额占比则为 19.9%，均为 14 年来的最高纪录。

进入 4 月，内地买家在香港一手私宅注册量占比上升至约 44.2%，注册金额占比则达到 49.5%，均创 12 年季度新高。

在二手住宅注册量上，内地买家占比进一步提升至 20.3%，金额占比升至 26.3%，继续创新高。

不过，内地人买房，主要还是出于资产保值的需求。撤辣后，香港的房价相当于跌回了 7 年前。

香港的一大特点就是地少人多。这几年，香港通过 " 高才通计划 "" 优才计划 " 等抢人计划引进了不少内地精英，补上了香港移民流失后的数量差。这些内地精英产生了大量的住房需求。

在香港，租金回报率在 3% — 3.5% 左右，扣除物业税等税费，实际回报率大约在 2% — 2.5% 之间。

这比内地的一线城市，要高得太多了！也给足了富人安全感。

五

香港，为什么能让有钱人安心投奔？主要有三个原因。

一是内地利率持续下行，内地资金迫切寻求向外的出口。

你敢信吗？34 年前，也就是 1990 年，我国一年期定期存款的基准利率高达 10.08%，存 100 万一年有 10 万的利息。放在今天，谁要是宣传 10% 回报率的投资产品，妥妥的金融诈骗无疑了！

30 多年来，利率一直在降，从 2015 年 10 月起，利率降为 1.5%，9 年来再没变过。加上通胀的影响，普通人的存款可能实际上一直在缩水。

而就在前阵子，余额宝利率已经跌破了 1.5%，市面上 3 字开头的定存几乎荡然无存。

就趋势来看，国内低利率恐怕要维持相当长的时间。

而香港，却是一处高利率之地。香港实现联系汇率制度，利率和货币政策与美国基本同步。目前的利率比较高，在 5% 左右。

因此，香港利率和内地利率将长期存在着较大的利差。

二是新加坡、美国等地收紧投资渠道，导致部分中国富人转向香港。

漂亮国的外资审查，近年来不断收紧。新加坡则仍处在洗钱案余波的影响之中。

据财新报道，新加坡因 30 亿元特大洗钱案暴露监管漏洞，正加强对家族办公室和对冲基金的审查。新规要求，家办必须至少投资其资产管理总额的 10% 或 1000 万新元（约 739 万美元）于本地投资，包括未上市公司、私募股权和合格债务证券等。这对于外资的准入，设置了更高的门槛。

三是，富人通过配置跨境资产来分散风险。这也是内地资金涌入香港的一个主要出发点。

研究公司 GlobalData 表示，中国富裕投资者的离岸投资呈明显上升趋势。大众富裕阶层的海外投资比例已从 2021 年的约 28% 上升到 2023 年的 51%。这是一个非常夸张的增速。

从时间上，也基本对应后疫情时代的不确定性和国际地缘形势的变局。

六

今天，香港和内地的联系仍在不断加强。

地理上，相比往返海外，内地往返香港的便捷度明显更高。未来，大湾区地理上的连接会继续加强。

一架架高速桥，一条条高铁路，一个个深水港，仿佛大湾区的一根根血脉，会让人员、资金的流动更加畅通和活跃。

在政策上，香港的银行业、楼市、保险，对内地客户的限制较少，资金从内地流入香港，也比流入其他国家，有更强的可操作性。

未来很长一段时间，香港依然是内地资金最温暖的国际化港湾。