双“浩”入主、国资“做东”：百年人寿资不抵债之困境或有解

来源：Meta财经

来得都是时候。

2024年7月1日，百年人寿保险股份有限公司（以下简称百年人寿）披露，自6月26日起，原中国太平洋人寿保险股份有限公司（以下简称太保寿险）副总经理戴文浩已获准出任百年人寿董事、总裁职务。

（图源：百年人寿官网）

这一下，空缺近三年的百年人寿总经理一职总算有了姓名。

就在总经理到位的半年多以前，从银行业跨界而来的王新浩于2023年11月获批出任该公司董事长——

从戴文浩到王新浩，双“浩”班子的正式组建似乎以一种“巧合”的方式吹响了百年人寿进击的号角。

只不过，面对资不抵债等历史遗留问题，双“浩”要想实现进击，尚需花时日厉兵秣马、打好算盘。

“C等生”的面子和里子

2022年，百年人寿净亏损高达27.1亿元，偿付能力也严重不达标，风险综合评级被下调至C类。至2023年第一季度，公司继续亏损10.5亿元。

同时，公司净资产在仅2022年内便从81.66亿元骤降至3.23亿元，至2023年一季度末更是由正转负，进一步下滑至-4.2亿元，完全陷入资不抵债境遇。

自此，市场再未能看到百年人寿未公开披露偿付能力报告。

而就在这截至目前的最后一份偿付能力报告中，百年人寿账面之外的股权治理亦暗藏隐忧。

报告显示，百年人寿的17位股东中，有多达10位所持股权出现被质押、被冻结的情况，共计50.69亿股被质押，占全部股份的65.03%，其中包括大连万达所持有的9亿股股票。

大连万达这位曾经的房地产“金主”，如今不知是缘是劫。

2009年，百年人寿在大连成立，是东北地区首家中资寿险法人机构，初始注册资本为11.1亿元。彼时，其创始股东阵容堪称豪华，包括国企、民企、港资企业，辽宁大富豪孙喜双、浙江女首富周晓光都是百年人寿背后的民企大佬。

此后，在众多通过增资扩股加入百年人寿的股东中，名头最大的便是王健林旗下的大连万达集团股份有限公司。

2014年6月，大连万达以1.225亿元的价格受让国电电力手握的百年人寿1亿股股份，占当时总股本的4.2%；2015年1月，大连万达又接盘时代万恒同样1亿股股份，占当时总股本的2.8%。到2015年底，大连万达一跃成为百年人寿第一大股东。

从2009年成立到2015年，随着万达集团的加入并推动增资扩股，百年人寿的注册资本跃升至77.95亿元，该司也因此被业界称为“万达系”。

万达的入主也的确一度扭转了百年人寿的亏损局面，保持了7年的盈利状态。

具体来看，2015-2021年，百年人寿的净利润分别为0.32亿元、2.07亿元、3.51亿元、6.97亿元、2.23亿元、8.02亿元和5.88亿元。

然而，随着2018年前后资金压力显现、新光控股债券违约等事件的爆发，万达集团选择出售百年人寿股权以降低负债率。2018年年底，地产巨头绿城中国公告称，旗下公司拟以27.18亿元从大连万达手中收购百年人寿9亿股股份，即占后者11.55%的股权，并成为第一大股东，但该笔交易最终作罢。

幕后股权结构的潜在不稳定显然也波及到了百年人寿的正常经营。

到2022年，百年人寿猛然从2021年的盈利5.88亿元转为前述的亏损27.1亿元，浮动超30亿元；2023年第一季度，公司继续亏损10.5亿元。同时，其2022年的净资产骤降78亿至3.23亿元，到2023年一季度末净资产则为-4.2亿元。

大连国资和双“浩”班子入局

2024年6月14日，国家金融监管总局公开了第六批共18家重大违法违规股东，其主要涉及入股资金来源不符合监管规定，违规代持银行保险机构股权，隐瞒关联关系、一致行动关系，存在涉黑涉恶等犯罪行为。

作为百年人寿股东的洪城大厦（集团）股份有限公司（以下简称“洪城大厦”）也出现在了这份名单上。截至2023年一季度，洪城大厦持有百年人寿1.32亿股股份，位列第14位，原本是该险企为数不多股权状况正常的股东。

要知道，根据百年人寿2023年一季度偿付能力报告，其17个股东中竟有10个股东的持股状态异常，包括大连万达集团、新光控股集团以及大连一方地产等企业，共有高达62万股的股份处于被质押或被冻结的状态，约占公司总股本的79.5%。

其中，大连万达所持有的9亿股股份竟然全部处于被质押的状态。

面临对如此尴尬，大连国资也适时尽了地主之谊，向百年人寿伸出援手。

今年4月，百年人寿宣称大连金运集团计划以每股1元的价格，向公司注入高达1.1亿元的资金，为公司带来1.39%的新增股份。与此同时，作为公司原第二大股东的大连金运全资子公司大连融达，也将其持有的10.12%的公司股份无偿转让给大连金运。

自此，百年人寿股权结构发生重大变动，大连金运以11.51%的股权成为第一大股东，大连万达则退居第二。

在大连国资出手之前，百年人寿也试图在人事层面布下自救棋阵。

2021年2月，百年人寿前董事长何勇生宣布辞职，在经历了大连万达刘朝晖担任董事长未果一事之后，2023年11月1日，国家金融监管总局大连监管局核准了王新浩作为百年人寿董事长及董事的任职资格。

王新浩为银行跨界人事，曾任光大银行大连分行资产管理部总经理，客户经理部总经理，公司银行部总经理，而后加入了浦发银行并在2023年1月以浦发银行副行长、财务总监的职务申请辞职。

除了董事长一职，总经理职位的落地亦是一波三折。

2021年7月，原总经理单勇离职后，百年人寿曾任命孙晓红担任公司临时负责人，同年12月后调整为于卫红，但均未“转正”，直到在太保寿险体系内成长起来的戴文浩出现。

戴文浩曾任太保寿险副总经理，太保寿险信息技术部总经理助理、副总经理、总控管理中心总经理、契约部总经理、营运企划部总经理，太保寿险江西分公司总经理等职务，是名副其实的业务强将。

且浦发银行与太保寿险均是上海国资委旗下的金融企业，两家企业不仅历史上存在高管互调，也有业务上的战略合作。可以说，王新浩与戴文浩来自于同一“大体系”的出身，展现出二人极高的适配度。

理想的情况是大连国资入局加上内部人事调整的这套组合拳，能够逐渐弱化百年人寿近年来累积的多重负面效应，进而重启业务发展进程。

而市场和广大客户想要吃到的第一颗定心丸，或许就是一份迟到的偿付能力报告。

压力山大也。