翼支付清仓众安贷股权，众安财险放贷生意深陷投诉与官司泥潭

来源：机构之家

7月22日，天翼电子商务有限公司（简称“翼支付”）在北京产权交易所挂牌转让重庆众安小额贷款有限公司（以下简称众安贷）41.1765%股权，涉及42,000万股，标志着翼支付计划退出其在众安贷的所有股份。同时，翼支付还将其旗下甜橙保险代理有限公司及天津天翼融资担保有限公司的100%股权挂牌出售。公告显示，以上挂牌转让已被中国电信集团有限公司批准。

此次交易的主角众安贷，为众安财险旗下的小额贷款公司，曾一度被视为消费金融领域的明星，却因捆绑保险、暴力催收等问题而投诉频发，官司缠身，成为媒体负面报道的常客。这种窘境不仅损害了消费者权益，也使得众安财险通过贷款业务反哺保证保险的策略受到质疑，暴露了公司在风险控制和合规经营上的严重缺陷。

翼支付入局仅约五年，就欲分道扬镳

2017年10月，众安贷正式获得互联网小贷牌照，初始注册资本为3亿元人民币，由众安科技和香港百仕达共同设立。2019年6月，翼支付向众安贷增资2.1亿元人民币，使其注册资本增至5.1亿元人民币，众安科技和翼支付并列成为第一大股东，持股比例均为41.18%，香港百仕达持股比例为17.64%。

2021年10月，众安贷再次完成增资，三家股东（众安科技、翼支付和香港百仕达）共同签署《增资协议》，进行同比例增资，增资完成后，众安贷注册资本增至10.2亿元人民币。此次增资是为了响应《网络小额贷款业务管理暂行办法》（征求意见稿）的相关要求，增强众安贷的资本实力，促进其业务发展 。

翼支付与众安财险的合作，虽然刚刚跨过了五周年，却似乎已经走到了分岔路口。尽管财务数据显示，截至2023年12月31日，众安财险的总资产达到了13.12亿元，年收入超过4亿，净利润达到4500万元，不良率仅为1.91%，拨备覆盖率更是高达144.43%，看似盈利情况尚可，但这些数字背后却隐藏着更复杂的现实。

中国电信旗下的翼支付，作为一个综合金融平台，其与中国电信的主营业务关联度并不紧密。在央企退金令的大背景下，中国电信的退出部分业务似乎不难理解。然而，这背后更深层次的原因可能在于翼支付自身的运营问题——其相对臃肿的业务结构和效率问题，使得在支付领域的竞争力不强。这种结构性问题，加上市场环境的变化，使得翼支付在金融领域的前景变得愈发不确定。

此外，翼支付的某些业务模式不仅引发了广泛的社会关注，更激起了公众的强烈质疑和批评。去年，新华社《半月谈》和人民日报官方公众号通过《办个手机套餐，却被“套”进了“网贷”的坑》一文，深刻揭露了电信运营商在办理手机套餐时可能存在的陷阱，尤其是那些隐蔽的“网贷坑”。这些行为，包括贷款产品的过度营销、搭售保险、疑似虚假宣传和暴力催收等问题，不仅损害了消费者的权益，也对翼支付乃至中国电信的品牌形象造成了不可估量的负面影响。

在金融监管的聚光灯下，翼支付的某些业务模式已经到了不得不做出改变的时刻。面对日益增多的投诉和公众的质疑，适当的“瘦身”和业务调整，不仅是对自身资源的优化配置，更是对母公司中国电信品牌形象的一种主动保护。

放贷业务反哺保证保险，金融创新还是债务陷阱？

众安财险在其年报中宣称，通过互联网平台的广泛连接，为金融机构提供信贷科技服务。具体而言，众安财险透过互联网平台合作伙伴多场景（如通信场景的翼支付、视频场景的爱奇艺等）、多渠道触达信用良好的潜在借款人，加强对於潜在借款人的信用评估，协助互联网金融公司（如众安贷、马上消费金融等）管理信贷风险并协助其进行全方位贷后管理，并且反哺其保险业务，尤其是贷款保证保险业务。

个人贷款保证保险，这个听起来为借款人提供增信支持、为资金出借方提供风险保障的产品，实则可能是一个债务陷阱。当借款人无力偿还贷款时，保险公司的代偿行为并非总是如宣传般美好，反而可能成为追债的开始，增加借款人的经济负担。这种模式不仅可能掩盖借款人的真实信用状况，还可能助长道德风险，使得借款人在不知不觉中陷入更深的债务泥潭。

在市场信用风险不断攀升、借款人逾期风险日益加剧的当下，众安财险的策略显得格外突兀。面对其他大型保险公司如平安、人保选择纷纷收缩保证保险规模以规避风险的审慎做法，众安财险却选择了一条逆流而上的道路。这种看似大胆的策略，实则可能是一种对市场风险评估不足的轻率行为，或是对高风险高收益模式的盲目追求。

数据来源：众安财险年度信息披露报告

2023年，众安财险消费金融生态（主要为保证保险业务）的综合赔付率为68.4%，较2022年同期上升19.9个百分点，这种赔付率的上升，表明其面临着更多的借贷违约和资金损失。2023年，消费金融生态的综合费用率为28.0%，较2022年同期下降13.4个百分点，主要为公司自营渠道总保费占比逐步提升，用户留存和续保率提升，相应的获客费用下降。

数据来源：众安财险2023年年报

在公司年报中，众安财险消费金融生态的目标客户群体，被描绘为中国年轻、受过良好教育、有消费需求的近优级客群，主要客户集中在30-40岁年龄段，这正是社会中流砥柱的一代。然而，这一群体的财务状况和消费行为真的如表面那般坚实吗？

众安财险小额贷款业务平均期限仅为10个月、平均金额6,500元，表面上看起来微不足道，其快速、便捷的特性迅速满足了年轻人对即时满足的渴望，却也悄然打开了过度消费的潘多拉魔盒。这种看似普惠的借贷模式，实际上可能正悄无声息地加剧着年轻人的经济负担，将他们推向财务脆弱的边缘，让原本应是金融助力的服务，变成了加剧经济压力的隐形推手。

网络小贷造就的经济压力不仅限于其贷款利率，更隐藏在捆绑销售的高额保证保险费率之中，这在相关法律文书中得到了赤裸裸的揭露。天眼查大量诉讼显示，众安贷资金提供方多为青海银行城北支行和华夏银行北京分行，贷款利率普遍为6.2%，这一数字本身就已超出了当前市场资金成本的合理范畴。然而，更令人侧目的是，与之捆绑的保证保险费率甚至最高至16%以上，是贷款利率的近2.7倍，这一费率在保险领域也堪称吸血级收费。

保证保险海量投诉以及法律纠纷

上述判决案例并非孤例，而是呈现出一种令人忧虑的趋势。天眼查显示众安财险面临的保证保险合同纠纷是其司法案件案由统计排名第一的存在，此外，当前在目前的3496个开庭公告中，案由为保证保险合同纠纷为2402例，占比高达68.7%，同样位列第一，这一比例不仅凸显了众安财险在该领域的高风险性，也暴露了其在风险管理和客户服务上的潜在缺陷。

在这些保证保险案例中，尽管众安财险基本胜诉，但这并不能掩盖其在风险评估和控制上的不足。胜诉的背后可能是合同条款的严格性或法律团队的专业能力，而非众安财险在风险管理上的真正完善。这种依赖于法律诉讼手段来解决纠纷的方式，虽然催收的成功可能会避免直接的经济损失，却可能对公司的声誉和客户信任产生长远的负面影响。

此外，保证保险合同纠纷案件数量的高企，反映出众安财险在与客户之间的合同条款、风险告知、投保或理赔流程等方面存在不明确或不合理之处，这直接导致了大量纠纷的产生。此外，频繁的诉讼不仅消耗了大量的资源和精力，更可能会损害消费者对众安财险的信任度，影响其品牌形象和市场声誉，进而影响公司的长期发展。

另一方面，黑猫平台上以众安贷为词条搜索，投诉量高达16945条，涉及捆绑保险、变相高息、暴力催收、泄露隐私等等，这些问题不仅侵犯了消费者的合法权益，更暴露了众安贷在业务操作和风险控制上的严重缺陷。这些投诉反映出众安贷在追求利润的过程中，忽视了对消费者权益的保护，甚至涉嫌违反相关法律法规，将众多借贷者推入了网贷的噩梦。

同时，众安财险在保证保险领域的频繁投诉和案件纠纷，不仅侵蚀了其市场信誉，更可能触发监管机构的警觉，引发更为严格的监管审查和政策调整。这种局面下，众安财险“荣获”2024年金融监督管理总局1号罚单，似乎成了其风险管理不善和合规问题累积的必然结果，对公司未来的业务发展构成了不容忽视的警示。

4月24日，国家金融监督管理总局的今年1号罚单显示，因存在隐瞒关联关系和关联交易、通过关联方虚假列支费用等违法违规行为，众安在线被国家金融监督管理总局处以180万元罚款；同时，3名时任副总经理也受到了警告和罚款的处罚。在上述通报中，众安财险违规使用保险资金发放贷款的行为格外引人注目，处罚缘由与众安财险对贷款生意的钟情相呼应，暴露出公司在追求利润最大化的过程中，对合规经营的漠视。