宝马带头涨价，中国汽车价格战将“退烧”？_ZAKER新闻

2024 年以来，中国汽车行业上演了一曲 " 冰与火之歌 "。

上半年，中国汽车行业价格战愈演愈烈，本以为这一趋势会延续到年末，但下半年伊始，头部企业纷纷停止 " 降价保量 "，价格战有了偃旗息鼓的迹象。

7 月 16 日，宝马汽车率先退出价格战，宝马 X1、X3、5 系和 X5 的售价分别上涨 5000 元、8000 元、10000 元和 20000 元。随后，广汽丰田、东风本田等合资品牌也纷纷涨价。

更反常的是，曾被视为搅局者的造车新势力也陆续跟随老势力的步伐，调高旗下产品的售价。比如，8 月 14 日，理想的销量担当理想 L6 订购权益收窄，相较半个月前，涨价 2000 元，并且不再赠送充电桩。

众所周知，降价是刺激汽车销量最重要的手段之一。今年上半年，中国汽车市场之所以出现价格战，主要是因为部分车企希望以价换量，牺牲利润以抢占市场。如今，车企纷纷 " 涨价 "，似乎是因为对既有销量感到满意，希望靠高价维护品牌价值，并博取更高的利润。

不过需要注意的是，车企的涨价策略能否奏效，很大程度上其实都取决于市场环境。目前，中国汽车市场供大于求问题异常显著、竞争压力持续攀升，2024 年下半年伊始的价格战降温，似乎仅仅是部分厂商一厢情愿的阶段性回调。

最惨烈价格战之后，行业突然回归 " 理性 "

后疫情时代，中国汽车行业价格战屡见不鲜。但若论最惨烈的价格战，非 2024 年上半年莫属。

图源：比亚迪

2024 年春节后，比亚迪推出 13 款主力车系的荣耀版车型，其中秦 PLUS 荣耀版售价最低仅 7.98 万元，喊出了 " 电比油低 " 的口号。随后，长安、五菱、哪吒等车企纷纷跟进，或推出价格更低的入门版车型，或调低在售车型的售价。

乘联会统计的数据显示，2024 年前 5 个月，中国汽车市场有 136 款车型降价，降价规模超 2023 年全年九成，超 2022 年全年。

图源：我的钢铁网

不可否认的是，新能源汽车争相降价，主要是因为上游原材料价格走低。2024 年上半年，电池级碳酸锂现货价格在 10-11 万元 / 吨上下徘徊，相较 2022 年末 57 万元 / 吨的历史高点，下跌约 80%。考虑到动力电池约占新能源汽车成本的 30%-40%，上游原材料价格暴跌，自然为车企留出了更多的降价空间。

不过需要注意的是，上游原材料价格下探，带来的最直接结果，其实是车企的利润空间走高。诸多车企之所以纷纷主动降价让利，很大程度上其实是为了拓宽市场影响力。

乘联会数据显示，2024 年上半年，中国乘用车市场累计零售 984.1 万辆，同比仅增长 3.3%。这说明，中国乘用车市场增量红利已消失殆尽，新能源车企如果想要俘获更多消费者，那么就需要挤占燃油车的市场空间。

结合具体的车型来看，低价确实是俘获消费者的利器。比如，过去几年，极氪的销量持续萎靡。2024 年初，极氪推出新款极氪 001，直降 3.1 万元的基础上增配，标配激光雷达、8295 芯片、800V 高压、碳化硅电机等旗舰级配置。

因性价比不俗，发布后，新款极氪 001 的月销量稳步攀升，单月销量最高达 1.44 万辆。得益于此，2024 年上半年，极氪品牌销量达 8.79 万辆，同比增长 106%。

图源：理想汽车

无独有偶，2024 年 3 月，理想推出 2024 款 L 系列改款车型，产品增配，但价格不变，订单表现低于理想内部预期。4 月 22 日，理想被迫宣布新车全系降价 1.8 万 -2 万元，随后，2024 款 L 系列车型的销量才有所好转。

由此可以发现，2024 年上半年，新能源汽车行业价格战已经 " 内卷 " 到了一定程度，增配都不一定可以吸引消费者，唯有降价，才能说服消费者买单。

不过颇为反常的是，如开头所述，2024 年下半年伊始，宝马、本田、理想等车企突然变得 " 理性 "，开始反 " 内卷 "，调高产品的售价。在此背景下，汽车行业的价格战有了偃旗息鼓的迹象。

考虑到汽车市场规模并未增长，这些车企为何主动收窄优惠政策呢？

低价损耗太大，传统车企带头反 " 内卷 "

不可否认的是，低价确实是俘获消费者的利器，但绝不是让消费者无脑买单的 " 迷 / 魂药 "。

过去几年，中国汽车市场迎来第四次重大技术变革，凭借智能化、出色的驾驶体验、低运行成本等优势，新能源汽车日益成为行业的主旋律，吸引消费者的注意力。

在此背景下，一众燃油车品牌的销量正逐步走低。以本田为例，2021 年 -2023 年，其在中国市场销量分别为 156.15 万辆、137.31 万辆、123.42 万辆，分别同比下跌 4.0%、12.07%、10.12%。

一方面，新能源汽车的产品力更为强悍，另一方面，新能源车企还致力于通过降价抢夺存量市场红利，不想被淘汰的燃油车品牌，不能不跟进价格战。

杰兰路统计的数据显示，2024 年级上半年，相较指导价，奔驰 A 级、宝马 X1 等豪华品牌 20 万元价位车型折扣率高于 35%；宝马 3 系、奥迪 A4L、奔驰 C 级等主流中型轿车的折扣率也超 25%。

不过传统燃油车品牌显然低估了新能源汽车对消费者的吸引力，降价后，这些品牌并未如愿拓宽市场影响力。财报显示，2024 年上半年，奔驰、宝马、奥迪在华销量分别为 35.26 万辆、36 万辆、32.04 万辆，分别同比下跌 6.5%、5.4%、1.9%。

更令传统燃油车品牌感到焦虑的是，由于主要依靠经销商触达消费者，大幅降价不光未能稳住市场，甚至还让下游经销商身陷囹圄。

图源：中国汽车流通协会

中国汽车流通协会披露的《2023 年全国汽车经销商生存状况调查报告》显示，2023 年，有 43.5% 的汽车经销商亏损，18.8% 的汽车经销商持平，仅 37.6% 的汽车经销商盈利。其中，销售量最大的经销商广汇汽车已因陷入财务困境，触及 " 面值退市 " 而停牌，即将退市。

考虑到传统燃油车品牌缺少直营渠道，大幅降价导致经销商亏损，也危及自身的安危。一旦经销商被价格战拖累纷纷倒闭，那么传统燃油车品牌将面临皮之不存，毛将焉附的问题。

正因为降价不光没有达到提振销量的目的，反而给上下游产业链玩家带来巨大的生存压力，2024 年 7 月以来，诸多传统燃油车品牌纷纷主动退出价格战。

不过需要注意的是，2024 年 7 月以来，不止传统燃油车品牌退出价格战，以理想、蔚来为代表的造车新势力也开始 " 涨价 "。比如，2024 年 7 月，蔚来电池租赁 BaaS 赠送的免费换电券从 4000 元降到了 2000 元。月底，蔚来部分车型涨价 3000 元 -5000 元。

作为 " 鲶鱼 "，部分造车新势力不再搅动汽车行业，而是跟随老势力退出价格战，或许是因为已经赢得了销量，成为了既得利益者。官方资料显示，2024 年 7 月，蔚来交付量为 2.05 万辆，连续三个月交付量破两万台。1 月 -7 月，蔚来累计交付量为 10.79 万辆，同比增长 43.85%。

图源：理想汽车

无独偶有，开头提到，理想也开始收窄理想 L6 的优惠政策。这很大程度上也建立在理想 L6 热销的基础上。理想官方数据显示，截至 2024 年第 32 周（8.5-8.11），理想汽车连续 16 周获中国市场新势力品牌销量第一，理想 L6 是最重要的销量担当。

考虑到大部分造车新势力都没有回正现金流，销量取得突破后，自然需要提高产品的价格，进而拓宽利润空间，给资本市场以信心。

供大于求困局难改，价格战远未结束

结合当下的局势来看，传统汽车和造车新势力在价格层面，似乎达成了默契。保持一定利润空间的背景下，传统汽车品牌固守品牌溢价，造车新势力也能靠智能化优势俘获消费者，双方均不再打恶性的价格战。

不过需要注意的是，这或许仅仅是部分品牌一厢情愿的想法。整体而言，中国汽车行业库存压力依然很大，更大一部分车企正面临巨大的出货压力，价格战很难彻底杜绝。

图源：乘联会

乘联会披露的数据显示，2024 年 7 月，中国汽车经销商库存预警指数为 59.4%，同比上升 1.6 个百分点。一般而言，50% 是库存预警指数的荣枯线，低于该数据属于合理范围，高于该数据则意味着下游需求有限，上游经销商库存压力很大。2024 年 1 月以来，中国汽车经销商库存预警指数一直在 50% 以上，这正是价格战愈演愈烈的关键诱因。

经销商库存预警指数居高不下的背景下，中国汽车行业价格战之所以有所放缓，一方面固然是因为宝马、本田、理想等头部车企希望维护品牌价值和利润，另一方面，也是因为行业进入了调整期。

乘联会在全国乘用车市场展望报告指出，2024 年 8 月仅包含 22 个工作日，同比减少一天，加之汽车市场增长的结构性变化，多数企业的传统车型产能充裕，因此选择在高温期间延长休假，从而导致整个车市进入休整阶段。

图源：比亚迪

随着酷暑消退，下半年新车发布潮逐渐来袭，中国汽车行业价格战已有卷土重来的迹象。比如，2024 年 7 月 29 日，比亚迪旗下方程豹宣布，豹 5 全系直降 5 万，调价后售价区间为 23.98 万 -30.28 万，购车门槛大幅降低。

图源：极氪

无独有偶，8 月 13 日，极氪推出 2025 款极氪 001、极氪 007，其中极氪 001 售价不变，加入自研智驾技术；极氪 007 最高降价 3 万元，并且全系标配激光雷达 + 双 OrinX 智驾芯片，升级自研浩瀚智驾 2.0。

比亚迪、极氪等品牌之所以继续在价格方面内卷，很大程度上都是因为随着市场红利消逝，行业将迎来淘汰赛。如果不通过牺牲利润抢占市场，那么车企很难进入下一 " 赛段 "。

2024 年 3 月，接受媒体采访时，长安汽车党委书记、董事长朱华荣对外表示，预计 2024 年，销量 TOP 10 的车企的市占率约为 85%，未来几年，80% 的品牌将关停运转。同期，小鹏汽车董事长兼首席执行官何小鹏接受采访时也宣称，" 中国新能源市场已经开始进入淘汰赛 "。

由此来看，2024 年下半年以来，汽车价格战 " 退烧 "，并不意味着行业将回归理性发展，很大程度上其实仅仅是行业进入修整期时，部分深受价格战影响的车企试图摆脱内卷竞争而 " 合谋 " 的结果。

考虑到中国汽车行业库存压力居高不下，并且市场增长红利正逐步消失，诸多造车新势力为了拓宽市场影响力，转移竞争压力，不可能彻底放弃价格战。

因此，近期汽车行业价格战 " 退烧 " 的现象，很像是暴风雨来临前的宁静，或许正酝酿着更激烈的价格战。