巴菲特副手，减持伯克希尔，什么信号？

近日，巴菲特副手减持伯克希尔股票的消息，在资本市场上引发热议！

美国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，巴菲特的主要副手之一，伯克希尔副主席、分管保险业务的阿吉特 · 贾恩 9 月 9 日以每股约 69.54 万美元的价格，抛售了 200 股伯克希尔 A 类股票，套现约 1.39 亿美元。此次出售的股票，占阿吉特 · 贾恩所持伯克希尔总股份的 55%。

此番抛售之后，贾恩直接持有 61 股伯克希尔 A 类股票，他和配偶为后代设立的家族信托基金持有 55 股。此外，他的非营利公司 Jain Foundation 持有 50 股。

这也是贾恩自 1986 年加入伯克希尔以来的最大抛售。目前，尚不清楚他出售股票的具体原因，但他确实利用了伯克希尔最近的高股价。

截至 8 月底，该集团股价超过 70 万美元，市值达到 1 万亿美元。贾恩的抛售行为，发生在伯克希尔股价突破 72.7 万美元的五天后，也是在其市值首次突破 1 万亿美元不到两周之后。

马里兰大学罗伯特 · 史密斯商学院金融学教授戴维 · 卡斯表示：" 这似乎表明贾恩认为伯克希尔的估值已经达到最高水平。"

这也与伯克希尔近来股票回购活动显著放缓相一致。伯克希尔第二季度仅回购了价值 3.45 亿美元的股票，远低于前两个季度的 20 亿美元回购量。

此前披露的财报显示，伯克希尔在第二季度抛售了所持苹果公司股权的 49.4%，持股数量从一季度末的 7.89 亿股大降至二季度末的约 4 亿股。第二季度末，伯克希尔现金储备为 2769 亿美元，再创新高，而一季度末为 1890 亿美元。有分析指出，伯克希尔持有的巨额现金，可能表明巴菲特对美国整体经济和市场的担忧。

值得注意的是，伯克希尔的抛售股票行为仍在持续。当地时间 9 月 10 日，一份监管文件显示，巴菲特旗下伯克希尔于 9 月 6 日、9 月 9 日、9 月 10 日，合计抛售了 579.7 万股美国银行的股票，总价值约 2.29 亿美元。自 7 月中旬以来，伯克希尔累计出售 1.747 亿股美国银行股票，套现约 71.9 亿美元。目前，伯克希尔仍然是美国银行的最大股东，持股数量为 8.58 亿股，持股比例为 11.1%。

沃伦 · 巴菲特的伯克希尔 · 哈撒韦公司在过去的一年中表现出色，年化回报率高达 32%，远超标准普尔 500 指数。并在 8 月 28 日，成为首家市值超过 1 万亿美元的非科技行业美国公司。然而，巴菲特最近减持苹果和美国银行的举动，引起了市场对其长期投资策略的担忧。巴菲特自 2011 年起投资美国银行，并在金融危机后对该行的恢复表现出信心。尽管如此，近期的股票减持似乎与他过去秉持的长期持股策略相悖。

按巴菲特的习惯来看，当他开始卖出一只股票时，最终会清仓该股。而且，近年来，伯克希尔已经清仓了多家银行的股票，包括美国合众银行、富国银行、纽约梅隆银行。

据证券时报报道，市场分析师、TheStreetPro 专栏作家道格 · 卡斯对巴菲特的股票抛售策略表示担忧，尤其是对于被认为是 " 永久持有 " 的苹果和美国银行股票的减持。他指出，巴菲特在今年第二季度大幅减持苹果股份，几乎出售了其一半的持股，这可能是对市场的一个重要声明，显示出他对市场的看法可能已经发生了变化。此外，卡斯还认为，巴菲特对美国和全球经济前景的看法可能比他公开表达的要悲观。

二级市场上，自 9 月 4 日触及 72.7 万美元 / 股的高点以来，伯克希尔股价已连续多日回调。截至最新收盘，伯克希尔 A 类股票报 67.17 万美元 / 股。该公司最新市值为 9651 亿美元。

每日经济新闻综合证券时报、公开信息

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