骑手们的轮胎，已经擦出了火药味

美团会成为一家越来越「重」的互联网企业。

上线了 4 年的闪电仓，又被美团提升了咖位。

今年 10 月 15 日，闪电仓所属业务板块美团闪购在北京举办 "2024 美团即时零售产业大会 "。

在大会上，美团核心本地商业 CEO 王莆中先是回顾了即时零售行业近年的发展历程：从 2013 年起逐步从餐饮外卖向其他品类拓展，到 2018 年起从应急品类向日常用品拓展，再到 2021 年起覆盖数码家电、美妆服饰、日用百货等领域。简单来说，即时零售就是骑手从仓库 or 店铺拿到商品，在一个小时内送给消费者。

在一系列忆往昔过后，美团揭示了此次大会的真正目的，为闪电仓招商。

闪电仓，是美团 4 年前开始的新尝试，基本可以通过以下等式来概括：闪电仓 = 便利店（+ 百货店）+ 纯线上售卖 + 小时达 / 半小时达。

王莆中表示，闪电仓是即时零售行业最大机会，2027 年数量将超 10 万个，并给出了两个大型零售商名创优品、屈臣氏的入驻案例。

在释放野心的同时，王莆中也勾勒了即时零售的产业图：即时零售迄今发展出多类供给物种，有像罗森一样 " 仓即是店 " 的业态，有像永辉、大润发一样 " 店包含仓 " 的业态，也有像小象超市、叮咚买菜、美团闪电仓一样的独立仓业态。

今年以来，饿了么、京东也纷纷调整战略，大搞基建直指即时零售的战场——骑手们的轮胎，已经在新一轮即时零售的战争中，擦出了火药味。

闪电仓，美团求快的最佳注解

事实上，闪电仓的故事，得从 6 年前说起。

2018 年，美团作为百团大战的幸存者，想尽办法巩固胜利的果实。

一方面，要把本地生活能干的都干了。除了餐饮（团购 + 外卖），电影、酒店、旅行、共享单车也进入美团本地生活大本营。

另一方面，要比所有人干得快。那怎么提高效率呢？

美团在 2018 年前后，给出了三个解法：让送的人更快、让机器代替人送、减少配送环节。与之相对应的动作是——建立并升级自动配送团队，成立无人机项目组，上线美团闪购。

" 更全更快 " 的姿态，让美团港股上市成为板上钉钉的事。

之后，对于 " 更全 "，美团推出了美团优选、美团买药，美团买菜（2017 年创立的掌鱼生鲜，现在的小象超市）。而对于 " 更快 "，前两者都是履约体系的加速，是美团的 " 份内 " 事，而 " 减少配送环节 " 将改变市场玩法，即从传统渠道零售转变为即时零售。

（传统渠道零售、互联网零售对比 图源：天风证券研究所）

从图中我们可以看到，在传统渠道零售中，从产地到农贸市场 / 商超百货，要经过多个经销商的手，等待消费者自提。

而即时零售，省去了层层经销环节并有骑手配送上门，基于此产生了两种方式：一是平台与第三方线下门店合作，平台整合商品、骑手资源，类似于美团、饿了么餐饮外卖。二是自营配送的前置仓模式，同样以线下门店为基础，但是平台掌握商品的所有权，例如美团买菜。

但只要与第三方线下门店扯上关系，" 所有权 " 就要大打折扣——门店租金是难以优化的成本、容量限制了 SKU、开店时间不满足 24 小时的需求。

于是，为了把商品完完全全拿捏在自己手里，除了充当配送平台之外，美团闪购还衍生出一个新的模式——闪电仓。

剥离第三方线下门店的参与，也就意味着更多 SKU，更长的营业时间，以及更多的订单。

基于闪电仓的种种优势，在美团闪购上线两年后，在消费理性的当下，美团仍然选择费力挖掘被抖音、小红书们激发的、深夜的 " 不理性 " 需求。

2020 年 9 月，美团率先在北京、上海等城市试点闪电仓，自此，美团即时零售网络全部显现：

l 美团优选 ( 社区团购 ) 主攻低线城市生鲜品类，定位 " 低价、多样、次日自提 "；

l 小象超市 ( 前置仓 ) 负责一线城市生鲜、快消品类的半小时配送，一线覆盖完成后专注于运营迭代和效率提升。

l 美团闪购 ( B2C 零售 ) 则专注鲜花、药品、酒水等高潜力垂直品类开拓，致力实现 " 万物到家 "。

l美团闪电仓，是当前即时零售生态在日百快消品类上的补充。

一个值得注意的事情是，2021 年美团提出未来三年将投入 50 亿，开出 10000 家闪电仓。

而三年后的 2024 年 10 月，王莆中则在美团及时零售产业大会上透露，美团闪电仓的数量已突破 3 万家且实现了全品类的覆盖。

不仅如此，根据王莆中透露的消息，当前超过 3 万个美团闪电仓已覆盖数码家电、母婴玩具、日百服饰、美妆个护、宠物用品、便利店业态、水果、食材、酒饮、鲜花、医疗器械等消费者生活的多个方面。

足以见得，闪电仓是美团对于 " 更快 " 意志的最佳注解，很明显，美团还想要 " 全 "，继续复刻其过往的荣耀时刻。

即时零售，硝烟更盛

而在即时零售市场这个新战场，我们不难发现，虽说降本增效，但巨头们无一例外地撒票子，搞基建。

毕竟再怎么理性，也要吃好喝好。美团闪购负责人表示，2022 年数据显示，当前在美团闪购上有近 35% 的用户搜索不到自己想要的商品，也就是说，市场还有不少金子可挖。

而此时，瞧上这块蛋糕的都不好对付。

与当年的百团大战不同，彼时大家都是 " 毛头小子 "，凭着多一点的魄力和远见，再多砸一些钱就能取胜。如今的玩家们，家底都很厚，在此基础上各家都有冲不垮的堡垒——淘宝、京东电商老炮们拥有丰富的产品供给，美团、饿了么拥有成熟的配送体系，抖音拥有海量的线上流量，各自都想借此找到下一增长曲线。

实际上，美团自 2022 年开始，就已经与小米、苏宁、华为、Apple 门店合作，开始了在数码产品维度上的即时零售布局；到了今年，美团更是宣布了和好几个大家电品牌（美的、奥克斯）的即时零售合作。

这被外界解读为美团动了京东的蛋糕。

但实际上，京东也早已经凭借强大的物流履约能力，把业务的触角延伸到即时零售领域，并且在这一领域的布局越来越深入，大有与美团一较高下的意味。

（美团闪购页面 图源：美团 APP）

比如说，今年 5 月，京东即时零售业务品牌由原京东小时达、京东到家整合升级为京东秒送，不仅与 " 首页 " 一级入口并列，还在 App 首页上线 " 秒送专区 "（最快 9 分钟达）。

不仅如此，京东秒送也上线了特定品牌的汉堡和咖啡配送业务，这就是实打实的入局到外卖市场了。这也属于即时零售的范畴，但毫无疑问，也颇有侵入到美团、饿了么等固有外卖玩家领地的意味。

（京东秒送页面 图源：京东 APP）

不过从美团和京东双方在即时零售的体验来看，双方都各有优势。

比如，对比京东和美团的 " 大型超市类目 "，在 1km 内，美团覆盖的商家更多（多在了全家、喜士多等连锁便利店以及自己的小象超市）；对比同类商品来看，理论配送时间上，美团总体来说更快。对于商品，二者的店铺主打商品大不相同。

（左边美团，右边京东便利店入驻情况 图源：美团、京东 APP）

简单总结一下，后发者京东对于美团的进攻在咖啡奶茶品类上是有效的。但综合来看，美团还是凭借多年渠道积累、履约体系建设守住了擂台。作为 3C 领域的进攻者，美团的价格未必具有多大的优势，胜在了速度。

与此同时，在即时零售的战场中，我们也不能忽视饿了么、抖音的动态。

其中在 10 月 23 日，在 2024 即时电商未来商业峰会上，饿了么资深副总裁、同城零售业务负责人胡秋根在现场发布中表示，饿了么将继续战略投入即时零售、坚定与生态共赢共进，坚决不与商家在供应链上争利，也抛出了自己的野心——计划在未来 3 年内开出 100000 家官方旗舰店。

而抖音也对这一块蛋糕虎视眈眈：2022 年 10 月，抖音小时达上线，2023 年 10 月获得独立入口此后一直渐进开城。今年上半年还据传在部分城市尝试通过共享仓，补充商家的本地履约能力。

随着抖音外卖转回抖音生活服务，抖音小时达也于 9 月 24 日全国开放，并在国庆前进行服务商招商。同时也有内部消息传出，现在入驻小时达的商家享受配送费高额补贴，5 公里内一单 3.5 元，比一些同行便宜 40%。抖音小时达也正在成为即时零售市场的又一个变量。

一时间，巨头集聚即时零售市场，号角已然吹响。

谁会更胜一筹？

那么，谁会更胜一筹？或者我们换一个问题，消费者想要的即时零售是什么样的？谁更符合他们的需求？

我们不妨先举一个即时零售的例子。小林正在搬家打包，突然发现纸箱准备得不够，但大多数线下门店没有纸箱，且去购买要花大量的时间成本，而电商速度也不够。此刻，即时零售便能补上这个空缺——外卖 / 快递小哥花 30 分钟 /1 个小时从平台仓库拿上纸箱送到小林的手里。

这背后，对玩家的履约能力提出了极高的要求，既要有，又要快，还不能溢价过高。基于此，有自己全权把控的仓库极为重要——多一个环节便会多一点溢价空间与风险。

如何降低履约成本，也是一大考验。

毕竟前置仓的教训就在眼前——每日优鲜 7 年烧了 140 多亿，并在 2022 年倒下，而叮咚买菜则在 2019-2022 年一共亏损了 122 个亿，美团买菜也收缩业务。归根结底是两个原因——生鲜本就是毛利率所剩无几的品类，前置仓无法平衡高客单价与复购率。

目前京东大部分品类是邀请商家旗舰店入驻平台，辅以自营业务京东便利店（百货），京东之家（3C）。也就是说，虽有自营大仓，但在即时零售上，京东对于供给的把控程度并不高，成本仍是前期较为头疼的问题。

而就以上调研的品类以及首页推荐商家来看，美团闪购几乎是充当平台角色——京东便利店、世纪华联超市、奥乐齐超市目前都没有明确与美团闪电仓合作的讯息。

我们不难推断，闪电仓的逻辑是，用快消品满足用户即时需求，非标品提升门店盈利水平——用户如果一直能搜到自己想买的商品（热销品），消费习惯深入，闪电仓的非标品销量才能有望持续增长。

而若是快消品没有规模，进货端就没有利润可赚，同时也将 " 连累 " 高利润的非标品无人问津。也就是说，商家需要长期培育用户购买其热销品的心智，例如补贴，等待快消品成规模。

在这一逻辑下，美团闪电仓似乎更适合与成熟的线下零售品牌合作——其快消品已然有规模，后面的一系列链路都通了。

从某种程度上来说，美团与名创优品在 10 月中旬达成的关于「年内将在美团上线超过 800 家闪电仓」的合作，本质上就是服务于这个即时零售的逻辑。

目前来看，美团闪电仓需要更多的大型线下零售品牌入驻，提升 SKU 的同时，也能够为其背书，吸引更多摇摆不定的品牌加入。

而对于中小商家来说，在消费理性的当下，如何协助商家实现热销品类的规模化，控制前期成本，是美团急需思考的问题。

即时零售市场，尽管解题思路已然明确，但基于各家禀赋、打法不同，仍然存在着许多不确定性。

美团无法忽略京东 3C 品类的优势，低估京东便利店、京东之家、自营大仓的组合拳，以及长期 "9.9 元 " 细分品类的用户心智培养；也无法低估饿了么这一老对手急于盈利的野心。

另外，美团更无法忽略到店业务的新晋对手——抖音，其凭借着兴趣电商逻辑和实打实的补贴，确确实实吃下了美团不少到店份额，一旦抖音大力出奇迹把履约体系搞成了，又将给市场带来不小的风浪。

当然，美团有着足够的硬货，有着足够的失败经验，也同样有着坚定的押注者心态——例如，说出闪电仓是即时零售行业最大机会，再例如立下 2027 年数量将超 10 万个的 flag（截止目前 3 万 +）。

无论如何，对于美团来说，闪电仓已经成为它加码即时零售不得不作出的关键选择， 甚至也成为它整个未来商业体系布局中的关键一环——不仅如此，伴随着闪电仓的进一步覆盖，美团在某种意义上会成为一家越来越「重」的互联网企业。

当然，这也是它必须要走的路。

因此，关于美团即时零售的未来三年，我们最为期待的是：在这场即时零售的赌局里，届时拥有十万店面的闪电仓，会最终成为美团笑到最后的高胜率底牌吗？

本文来自微信公众号 " 智见 Time"，作者：孙越