重磅表态之后，楼市真正的底部出现了

昨天，经济会Y召开，表述非常用力，给国内市场带来了很大的信心。

今天A股一开市，三大指数就大幅高开，沪指高开2.58%，深成指高开3.66%，创业板指高开4.88%。

昨晚的美股，和国内挂钩的资产也是集体爆发！

金龙指数大涨了8.5%；

热门中概股集体大涨，比如老虎证券涨超26%，哔哩哔哩涨超21%，蔚来、小鹏汽车涨超12%，爱奇艺涨超11%，京东涨11%。

三倍做多富时中国ETF收涨23.78%，中国科技指数ETF收涨8.41%。

而在国内资产价格上涨的同时，美股则是顺势下跌，道指跌240.59点，跌幅为0.54%；纳斯达克跌123.08点，跌幅为0.62%。

一个会，就把两个国家的资产价格走势颠倒了，既拉高了国内，又拉低了国外，效果非常明显。

昨天包括今天，市场上泛泛而谈的解读很多，但具体深度的解读很少。

到底还有哪些玄机是大家没有察觉到的？会有哪些政策出台？为什么这一刻要释放这么大力度的表态？

接下来我给大家详细拆解一下这次表态。

这次最关键的一个点，大家都知道是表述的用词。

表态中，其中大大超过市场预期的的表述我认为有4条，我给大家截取出来，其中的重点用词我也标明了：

加强超常规逆周期调节

实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策

稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击

要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求

当然，这4条表述只是表面，更关键的是表述背后的潜台词，大家一定要听懂！

下面我来详细说说这4条表述背后的潜台词。

第一，加强超常规逆周期调节

“加强超常规逆周期调节”，是历史上首次提出。

逆周期调节过去的会议上其实一直在提，但是这一次是超常规，力度和以往相比更大。

所谓逆周期调节，很多人不理解，我给一个简单的例子你就理解了。

就拿债务来说，债多了，如果是顺周期调节，那就收紧化债、去债。

如果是逆周期调节，那就是继续扩张、继续增加债务。

所以所谓逆周期调节，其实就是在低迷期增加刺激手段，增加政F债务。

超常规逆周期，潜台词就是要突破限制，突破过往的债务规模的束缚。

很多人可能会说，现在上面不是一直在化债吗？

注意了，现在化债化的是地方的债，没说化中Y的债！

说白了，我们是无限责任ZF，地方可以破产，但是ZY不可以也不会破产。

逆周期调节，本质上就是降地方债务，大大增加老板的债务。

因此，不要管外面的人说你产能过剩，不要怕资产泡沫。

第二，“更加积极的财政政策”+“适度宽松的货币政策”。

这一回针对财政政策以及货币政策的表述非常不一样。

首先是财Z政策上，从积极变成更加积极，程度加大；

其次就是货币政策，提到的是适度宽松，值得注意的是，上一次提出“适度宽松的货币政策”，是在2010年，

积极的财政政策+适度宽松的货币政策，这个组合也是历史首次。

这么一系列的表述，我觉得潜台词也很明显了——

明年我们面对的问题，会比当年环境更复杂，财政以及货币政策的力度和决心，要超越2008年-2010年的救市。

具体如何适度宽松货币政策，我这里可以先做一个预测，预计明年降息的幅度可能在50bp左右。

到明年年底，5年期的lpr可能会降到3.1%,到时候房贷利率全面进入3%以下，只是时间问题。

明年的财Z政策，相对来说比较难预测，但既然最高已经放开口径说可以更加积极，那么明年在现有的10万亿财Z刺激之上，还可以继续加码。

今年的赤字率目标是3%，那么明年很可能把赤字率目标上调到4%-5%。

具体增加多少规模还不好说，但是增加的财政刺激资金具体会用到哪些方向，已经比较明朗。

一个方向是地方化债、另一个方向是货币化棚改。

尤其是货币化棚改，在这次表态之后，后面可能会增大资金规模。

因为历史经验证明了这是一个能快速推动资产价格的政策方向。

所以在加大棚改货币化力度之下，明年那些能快速推进棚改的城市，将会迅速拿到资金支持。

而在这些城市有房子的业主，将会成为这一轮棚改货币化红利的受益者。

在明年财政刺激加码、货币化棚改资金下场的背景下，我们最需要了解就是：

这一轮货币化棚改到底会利好哪些城市？

我的房子所在的城市，能不能吃到棚改红利？

为了帮大家解决这些问题，我们团队最近根据各地城市的棚改进度和实际资金流入梳理了能够抓住这一波货币化棚改政策红利的城市。

第三，稳住楼市股市

上一次9.26会议，对于楼市的表述是止跌回稳；

这一回说楼市，嫌晦气不说跌了，直接说稳。

而股市也是一样，二者在表态中直接放在内需、科技之后，

内需、新质生产力，接下来就是房子和资本市场，地位可以说是近几年来的会议中最高。

内需和新质生产力，是增量财富；

房子和股市，是存量财富。

其中，增量的不确定很大，尤其是在现在这个国际大环境下，你不能确保一定会有增长。

所以存量财富就变得很重要，不仅要保本，可能还要补上增量缺失的那一部分，才能提升大家的预期和信心。

如果做不到，可能就会出现所谓的系统性风险，因此，稳住楼市股市，和防范系统性风险，是一个意思。

但是，股市和楼市，单单只是稳吗？

其实稳的背后，潜台词是什么？是回升

因为股市和楼市，是没有中间状态的，只有向上和向下，大家都没有见过A股指数横在那里一天不动的，也没有见过房价几个月不变的。

所以，只有涨才能称得上稳，不然就是变成那个不再提的“跌”了。

当然，除了暗含了上涨这个潜台词之外，对于楼市和股市，上面还给我们释放了另外一个信号：

抄底中G资产的周期，越来越短了。

9.26会议其实是上面第一次释放抄底信号，当时主要是针对大A的低点。

A当时点位是2700点，而在本次会议之前，A已经站上3400点，9月底买就是抄底；

这一次会议释放的抄底信号，主要针对就是楼市。

大家关注楼市行情的应该已经注意到了，最近一个月不仅一线城市已经成交回暖，就连一部分强二线城市都开始出现成交量上涨。

如果明年稳楼市的政策加码，再加上整个财政货币政策的刺激，房价大概率会回暖。

那么当下的房价，就和当初9月底的A股一样，将会成为国内房价的历史性低点。

要抄底的，得赶紧了。

第四，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求

这一点很重要，因为它的潜台词就是：

明年的经济重心，内需大于外需。

昨天会议中对外需其实也有具体的表态：

要扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资

很明显，对于外贸的说法都是稳，没有大力、全方位扩大这些用词这么狠，扩大内需的要求明显比外需更大。

这也是上面第一次在内需和外需这两驾马车之间出现这样明显的偏向。

毕竟过往我们一直强调的是双循环战略，国内大循环和国外大循环一个都不能少。

但昨天的会议表态，外需的态度是稳，能保就保，此刻在老美的关税大棒之下，外贸的不确定性越来越强。

因此，明年扩大内需、提振消费，某种程度上，也是形势所迫。

而关于扩大内需这个事，大家肯定很关注后续具体会有哪些政策出来，其实外网最近也有一些预测和小道消息，但因为现在只是开会表了态，很多政策还没出来，现在直接公开讲，可能会比较敏感。

接下来我们具体会如何刺激消费？

要刺激消费，肯定是要放水的，放水对我们中的哪些人会形成利好，我们如何才能抓住这一次扩大内需的机会实现财富增值