“新交易”方案出炉—— 慈星股份复牌首日遭遇主力大幅抛售

此前，本报曾报道：慈星股份（300307）在跨界收购终止三个多月后，又谋划了“新交易”。6月4日，慈星股份复牌并披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案。复牌首日，慈星股份上涨0.78%，股价报收于9.06元/股，主力资金净流出1.7亿元，净流出额创2016年6月3日以来新高。

标的公司营收存季节性特征

慈星股份本次交易的标的公司为沈阳顺义科技股份有限公司（下称“顺义科技”），该公司是一家专业从事装备健康管理系统、智能检测设备、维修保障设备及仿真模拟设备研发、生产与销售的企业，其产品主要应用于国防科技领域，基于国防装备信息化、装备管理可视化、装备训练数字化、装备运维智能化的发展趋势，重点为国防科技领域提供健康管理系统和智能运维相关设备。

本次交易的方案是慈星股份拟向李英顺、中兵国调等10名交易对方发行股份及支付现金购买其合计持有的顺义科技75%股份，本次交易中上市公司现金支付部分不超过整体交易对价的40%；同时，上市公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。公司已与交易对方签署了《购买资产协议》。

慈星股份表示，本次交易完成后，公司将进一步丰富业务类型，切入到国防科技行业，打造第二增长曲线，加快向新质生产力转型步伐，增加新的利润增长点，从而进一步提高公司持续盈利能力及核心竞争力。

从标的公司近几年的财务数据来看，2023年、2024 年和 2025 年1—3月，顺义科技营业收入分别为28392.30 万元、22455.18万元和 284.11万元，净利润分别为 2771.60万元、5487.97 万元和-1177.69 万元。慈星股份在风险提示中表示，受下游客户预算管理、采购及结算政策影响，标的公司主营业务收入存在明显的季节性特征，四季度的主营业务收入占比较高，存在经营业绩季节性波动的风险。

股价微涨而主力资金大幅流出

记者注意到，对于上一次跨界收购终止的原因，慈星股份表示，经过多轮协商和谈判后，交易各方对交易的最终交易条件未能达成一致。在本次交易中，目前上市公司已与交易对方签署购买资产协议，签署该协议是否代表相关交易条件已谈妥？该协议是否具有一定的约束力？

带着上述问题，记者致电慈星股份，相关工作人员回复道：“签署购买资产协议表示双方均有此意向，后续还需要履行一系列程序，本次交易标的公司的审计、评估等工作还没完成，我们在预案中提示了相关风险。”

交易方案披露后，慈星股份股价并未大幅飙升，仅微涨0.78%，而且还遭到主力资金大幅抛售。Wind数据显示，截至6月4日收盘，慈星股份主力资金净流出1.7亿元，净流出额创2016年6月3日以来新高。实习记者 孙玮泽 记者 陈慧