券商年报集中出炉，近六成实现业绩增长，自营成第一大支撑

3月28日晚间，包括华泰证券、中国银河、海通证券、国泰君安、中金公司等一批上市券商陆续披露年报。

截至3月28日晚上9点，披露了2023年年报的上市券商累计达18家。整体来看，2023年净利润呈正增长的占比近六成，自营业务成为支撑券商业绩增长的第一大支柱，而经纪、资管、投行、信用等业务则整体呈现下滑态势。

多家大型券商年报最新出炉

3月28日晚间，包括华泰证券、中国银河、海通证券、国泰君安、中金公司等大型券商纷纷披露年报。

华泰证券在2023年营收、净利实现同比双增，全年实现营业收入365.78亿元，同比增长14.19%；实现归属于母公司股东的净利润127.51亿元，同比增长15.35%。

从营收结构来看，财富管理业务仍牢牢位居华泰证券第一大支柱，营收占比近43%，去年实现营收157.21亿元，同比增长0.59%。国际业务则是第二大业务板块，营收占比约21.7%，去年国际业务收入为79.26亿元，同比增长19.49%，主要是AssetMark及华泰金控（香港）业务收入提升所致。

此外，华泰证券机构服务业务收入67.89亿元，同比增长38.79%，主要是投资交易业务收入提升所致；投资管理业务收入28.86亿元，同比增长242.72%，主要是私募股权基金及另类投资项目估值回升所致。

中国银河在2023年实现营业收入336.44亿元，同比增长 0.01%；归属于母公司股东的净利润78.79亿元，同比增长1.43%。

分业务来看，中国银河的投资交易业务、国际业务在去年实现正增长，而财富管理、投行、机构等业务均同比下滑。其中，财富管理业务去年营收91.29亿元（营收占比27.13%），同比下滑6.71%；投资交易业务营业收入58.26亿元（营收占比17.32%），同比增长138.9%；国际业务营收20.06亿元（营收占比5.96%），同比增长11.28%。

国泰君安2023年实现营业收入361.41亿元，同比增长1.89%；归母净利润93.74亿元，同比下滑18.55%。分业务来看，国泰君安资管业务、投资管理、国际业务营收均实现正增长。其中，资管业务手续费净收入同比增加24.48亿元，增幅148.52%，主要是由于华安基金作为子公司全年纳入合并范围，2022年同期仅合并其2个月的收入。

中金公司2023年营业收入为229.90亿元；实现归母净利润61.56亿元。截至2023年末，中金公司年末总资产达到6243.07亿元；归母净资产为1046.03亿元。

年报显示，中金公司营收占比最高的业务分别为财富管理、股票业务、投资银行，去年分别营收68.75亿元、52.52亿元、32.42亿元。其中，在财富管理业务方面，中金公司截至2023年底财富管理总客户数680.38万户，较2022年增长17.0%，客户账户资产总值2.88万亿元，较上年增长4.3%。同时，财富管理业务的产品保有规模约人民币3500亿元，规模连续四年正增长。

海通证券在2023年业绩出现下滑。2023年，海通证券实现营业收入229.53亿元，同比下降11.54%；归属于母公司净利润10.08亿元，同比下降84.59%。

分业务来看，海通证券交易及机构业务营业收入为-29.24亿元，主要是资本市场波动影响。值得一提的是，海通证券年报显示，2023年，公司新开客户数量110万户，新开客户资产2592亿元，同比增长30.91%。

近六成业绩正增长

从目前已公布的18家上市券商年报来看，营收、净利实现同比正增长的占比近六成。

从营收来看，中信证券以600.68亿元营收稳居第一，同比下滑7.74%。华泰证券、国泰君安分别以365.78亿元、361.41亿元的营收暂居第二、第三，中国银河以336.44亿元的营收暂居第四。广发证券、中信建投、中金公司、海通证券、申万宏源营收超200亿元，招商证券、东方证券、光大证券营收超100亿元。

归母净利润方面，中信证券以197.21亿元的净利遥遥领先；暂居第二的是华泰证券，实现净利127.51亿元。暂居第三至第五的是国泰君安（93.74亿元）、招商证券（87.64亿元）、中国银河（78.79亿元）。

大型券商中，华泰证券营收、净利增速较高。分业务来看，华泰证券去年财富管理、机构服务、投资管理、国际业务等主营业务均实现正增长。年报还显示，2023年华泰证券服务客户规模超2100万，客户账户资产4.94万亿元。华泰国际总资产规模也突破2000亿港元。此外，申万宏源2023年归母净利润达46.06亿元，同比大增65%。

中型券商中，净利润增幅较大的是光大证券，在2023年实现了净利润42.71亿元，不过公司扣非后的净利润仅为18.73亿元。光大证券年报显示，因全资子公司光大资本签署执行和解协议等事项，形成非经常性损益21.3亿元。去年9月，光大资本以26.4亿元与招商银行、华瑞银行和解，而光大证券前期已就MPS相关诉讼事项计提了相应的预计负债及资产减值准备，因此得以回血。

自营成业绩有力支撑

券商中国记者注意到，从已公布年报的上市券商整体业绩来看，2023年经纪、投行、资管、信用业务均相比2022年有所下滑，而自营业务成为支撑券商业绩的强力支撑。

18家券商中，仅海通证券、国元证券、中金公司3家券商自营业务净收入下滑，其余15家券商均实现较大幅度正增长。具体来看，中信证券、华泰证券、中金公司暂居前三，自营业务净收入分别为218.46亿元、116.70亿元、105.56亿元。国海证券自营业务净收入增幅最大，同比增长219%；广发证券、光大证券同比增幅也超100%。

投行业务净收入方面，中信证券以62.93亿元的营收排名第一，中信建投以47.96亿元暂居第二，中金公司以37.02亿元排名第三。国泰君安、海通证券、华泰证券等券商居于其后，营收均超30亿元。

经纪业务净收入方面，排名暂居第一，第二的是中信证券（102.23亿元）、国泰君安（67.90亿元）。而第三至第七名咬得很紧，华泰证券、广发证券、中信建投、招商证券、中国银河该业务营收均介于55亿-60亿元之间。

资管业务净收入方面，中信证券以98.49亿元排名第一，广发证券以77.28亿元暂居第二，其后是华泰证券、国泰君安，均超40亿元。

华创证券金融业徐康团队此前在研报中分析称，2023年券商自营业务将支撑营收小幅增长。此外，受2023年市场交投情绪有所回暖，两融余额攀升，经纪业务方面四季度市场佣金率延续小幅下滑趋势影响，预计43家上市券商经纪业务收入同比下滑约10%，信用业务收入同比下滑约20%。此外，2023年股权承销规模承压，债承规模环比较为稳定，预计整体投行业务收入同比下降约21%。整体资管业务收入预计同比下降1.6%。