全球投资风向逆转，现在是“买中国，卖印度”时间了

据彭博社报道，在经历了创纪录涨势之后，Lazard资产管理、宏利投资管理和Candriam Belgium NV正在削减对印度的敞口，转向旧爱中国。

据汇丰控股的数据显示，超过90%的新兴市场基金在加码中国股市，同时减持印度股票。全球投资者3月份连续第二个月通过港股通净买入内地股票，上一次出现这种情况是在6月和7月。

就表现而言，在刺激政策的推动之下，MSCI中国指数自2月以来的涨幅是印度指标的两倍多，印度涨势已经降温。

Candriam投资组合经理Vivek Dhawan表示，其25亿美元的新兴市场基金增加了对中国的敞口，减少了印度股票持仓。

“我们关注那些与自给自足和本地化相关的主题，正在增加半导体供应链中的公司，因为中国会增加支出。”Dhawan说。

中国经济复苏萌芽

国家统计局最新公布的显示，3月制造业PMI为50.8，创下一年来最高水平。彭博社分析文章指出，这是继出口强劲和消费者价格上升之后，中国经济复苏的最新萌芽。

中国经济复苏对投资者的乐观情绪形成一定支撑。“中国的道路支持未来12个月出现更强劲经济环境和对风险资产更积极情绪。”宏利投资管理多资产解决方案首席投资官Nathan Thooft说。

Nathan Thooft表示其投资组合对中国略微低配，但随着增加对新兴市场股票敞口，正在增持中资股份。

此外，巨大的估值差距也是一个吸引力。MSCI中国指数的一年远期市盈率为9.1倍，比MSCI印度指数低60%。上一次差距如此之大之后几个月里，中国股票跑赢印度股票。