多家中小银行调降存款利率 存款“倒挂”现象有所消除

近日，河南、广东、云南、贵州等地多家中小银行调降存款利率。对于备受关注的存款利率“倒挂”现象，中国证券报记者注意到，部分银行通过此番调整，使得三年期定存利率不再高于五年期定存利率。

专家表示，存款利率的调整往往呈现“国有大行带头、股份制银行快速跟进、其余银行有序跟随”模式。此次中小银行的利率调整仍是去年底银行“降息潮”的跟进。此外，在存款定期化趋势加剧、银行净息差持续承压等背景下，市场可能会再度迎来存款利率的新一轮调整。

多地银行调降存款利率

“自4月1日起，我行三个月、六个月、一年期、二年期定存利率分别由1.60%、1.80%、2.15%、2.40%下调至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%。”新密农商银行工作人员表示。

图源：新密农商银行微信公众号

自3月31日起，泌阳农商银行将三个月、六个月、一年期、二年期定存利率从1.50%、1.70%、2.10%、2.35%下调最高35个基点至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%。三年期和五年期定存利率则分别维持2.35%和2.40%不变。

图源：“泌阳农商银行”微信公众号

此外，汝南农商银行、修武农商银行、兴宁珠江村镇银行、德江长征村镇银行、云南石屏北银村镇银行、濮阳中原村镇银行、唐河县农信社等多家中小银行均从3月31日或4月1日起下调定存利率。

对于此番中小银行调降存款利率的原因，光大银行金融市场部分析师周茂华告诉记者：“主要是去年底那一轮存款利率调降的跟进。”邮储银行研究员娄飞鹏表示，目的主要在于稳定净息差。目前银行业净息差处于低位，且仍有下行压力。

“通过存款利率下调来压降负债成本，来延缓息差下滑的压力，成为了包括大型银行、中小银行在内的共同选择。不同的银行，由于负债结构不一样，市场定位不一样，所以存款利率下调的节奏步伐也不完全一样。”招联首席研究员董希淼说。

存款“倒挂”现象有所消除

对于此前备受关注的存款利率“倒挂”现象，记者注意到，部分银行通过此番调整，已经使得三年期定存利率不再高于五年期定存利率。

以河南遂平农商银行为例，自3月31日起该行将三个月、六个月、一年期、二年期、三年期定存利率从1.60%、1.80%、2.10%、2.35%、2.65%下调最高35个基点至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%、2.35%，五年期定存利率维持2.40%不变。

图源：“河南遂平农商银行”微信公众号

调整前，该行三年期定存利率高于五年期定存利率25个基点，而调整后五年期定存利率已高于三年期定存利率5个基点。

这并非个例，台前农商银行也从4月3日起调整定存利率。调整前，该行三年期定存利率高于五年期定存利率10个基点，分别为2.70%和2.60%。调整后，三年期定存利率则低于五年期定存利率5个基点，分别为2.35%和2.40%。

图源：“台前农商银行微服务”微信公众号

对此，娄飞鹏告诉记者，“近期，国内出现不同期限存款利率倒挂、局部存贷款利率倒挂现象。这是利率市场化背景下，不同银行根据自身情况采取的市场行为，但倒挂本身也是反常的，难以长期持续，通过调整不同期限存款利率消除倒挂，有助于更好地稳定银行经营和更好服务实体经济发展。”

存款利率或将继续下调

当前，净息差压力是银行业普遍面临的问题。光大证券首席分析师张旭指出，近两年来，商业银行净息差下行幅度较大。其中的一个重要原因是贷款利率的降幅大于存款利率。

“虽然2023年存款利率下降了三次，但是存款的定期化、长期化的趋势特征还是比较明显的。同时市场竞争也加剧了成本下行的动能。”日前，中国银行副行长张毅在该行2023年年度业绩发布会上说。

张毅表示：“我们今年对高成本存款的压降力度会非常大，包括协议存款、结构性存款，三年期以上的大额存单，我们制定了一些合理的增长目标，对这方面的占比会有适当的控制。”

多位业内人士向记者表示，2024年内存款利率较有可能出现多轮下降。 在周茂华看来，不排除后续仍有新一轮调降可能。主要是存款市场仍存在一定失衡，银行负债成本上升，净息差压力仍大，银行需要为实体经济让利拓展空间。

中信证券首席经济学家明明表示，存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种方式控制存款利率，从不同渠道引导银行负债端成本有序下行。考虑存款降息的时间规律以及银行息差压力和存款定期化的问题，今年二三季度市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整，甚至不排除在4月就有相关措施落地的可能。