创新金融服务，中金公司赋能实体经济绿色发展

当前，气候问题已成为全球共同面临的严峻挑战，应对这一挑战已成为国际社会的共识。绿色发展，作为应对气候变化的关键路径，成为当今时代的强烈呼唤。

实体经济，作为经济社会的基石和命脉，其绿色转型对于应对气候变化、实现可持续发展以及提升全球竞争力具有举足轻重的意义。众多企业正积极调整战略，拥抱绿色发展，力求在变革中站稳脚跟。

在这场绿色转型的征程中，金融的力量不可或缺，它可以精准引导资金流向绿色产业和项目，推动绿色技术的研发和应用，为实体经济绿色发展提供强大的动力。金融在资源配置、风险管理和市场引导等方面具有得天独厚的优势，为实体经济绿色发展提供了坚实的支撑和保障。

中金公司作为国有金融机构，主动发挥金融的力量，创新绿色金融产品和服务，为实体经济的绿色发展注入源源不断的活力，助力实体经济在绿色发展道路上平稳前行。

以金融之力，筑梦绿色可持续发展之路

金融，其出发点与归宿都在于支撑整个国民经济生命机体的健康与可持续发展。就如同心血管系统之于生命体，金融承担着支撑整个国民经济健康与可持续发展的重任，其核心地位与深远意义不言而喻。

在当前的全球气候变化背景下，金融行业的角色已不仅仅是资金的融通和配置，更承载了助推绿色转型、实现可持续发展的重大使命。党的二十大报告提出，“加快发展方式绿色转型”，“深入推进环境污染防治”，“提升生态系统多样性、稳定性、持续性”，“积极稳妥推进碳达峰碳中和”等绿色发展蓝图，强调绿色环保是中国经济新的引擎之一。

同样，2023年中央金融工作会议明确“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，将“绿色金融”作为建设金融强国的五篇大文章之一，强调了将更多金融资源用于促进绿色发展的重要性。

根据中国人民银行数据显示，截至2023年末，我国本外币绿色贷款余额30.08万亿元，同比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点。我国绿色金融体系建设取得明显成效的同时，绿色金融行业也正在经历着快速的发展和变革，承载着优化资源配置、推动经济结构转型等多重使命。

在新发展阶段下，践行绿色发展新理念、助力双碳战略已成为金融体系服务实体经济的核心任务之一。

具体看，中金公司充分发挥金融市场在资源配置中的关键角色，顺应全球绿色转型趋势和我国的双碳战略需求，从产业的实际需要出发，将绿色金融、可持续金融的理念作为重要的业务战略，推进绿色和可持续性的投融资产品及服务，以金融之力助推实体经济绿色发展。

数据显示，过去三年间，中金公司完成绿色相关的股权和债权融资超过1.4万亿元人民币，约占市场总量的约10%。据统计，仅2023年一年，公司就完成了绿色金融投行相关项目交易规模超人民币6000亿元。

与此同时，金融行业支持绿色转型也仍面临诸多挑战。如何平衡绿色发展与经济效益的关系、如何加强绿色金融风险管理、如何提升金融服务的普及性和可获得性等，是全行业需要深入思考和解决的问题。

本着“研究先行”理念，中金公司研究部、中金研究院聚焦新发展阶段重大问题，系统性地为可持续议题提供研究智力支持，前瞻性地发布《碳中和经济学》等研究成果，详细探讨了中国在未来四十年实现碳中和的可能路径及经济效应，并与社会各界共享研究成果。

此外，中金公司还推出了《ESG手册》，其中包括对海内外ESG发展现状的全面梳理，以及对中金自身ESG评价体系的详细介绍；《ESG投资的机遇与挑战》等主题报告，全方位分析了ESG投资的趋势、挑战与机遇，为中国的ESG投资生态建设出谋划策。另外，中金公司定期发布的《ESG月度观察》和《“碳”策中国》系列报告，也为投资者把握行业动态及前沿技术提供了宝贵信息。

在探索绿色金融之路上，中金公司积极拥抱多元化研究方式和多方深度合作。通过参与企业和产品碳中和标准的制定，参编《零碳工厂创建与基于区块链的评价规范》团体标准等方式，中金公司有效促进了行业间的深入交流与合作，推动可持续金融的实践与创新。

助力实体经济，谱写绿色发展篇章

具体到业务层面，中金公司将助力实体经济作为业务发展主线，依托各业务板块协同发展。公司聚焦绿色金融、普惠金融和负责任投资等重点领域，提升金融服务实体经济能力，在引导资金流向绿色产业、促进绿色技术创新和推动经济结构优化等方面发挥着积极作用，持续推动金融高质量发展。

在推动地方经济绿色转型的进程中，中金公司取得了显著成果。以苏州为例，作为江苏省的经济引擎，截至2024年3月28日，苏州市A股上市公司数量达到218家，成为国内继北上广深杭后又一金融高地。

在资本市场中，“苏州板块”的上升趋势不仅折射出苏州的经济活力，也展示了其在科技创新方面的重要地位。科创企业作为地区创新活力的风向标，其数量与质量的提升是地方经济持续健康发展的关键所在。许多科创企业往往在研发中投入巨大，资金需求旺盛。但由于商业前景充满不确定性，科创企业的融资需求常常难以得到满足，面临着担保难等问题。

在这一背景下，中金公司积极支持地方高质量发展和科技创新，通过设立中金公司苏州分公司，并在投资银行部上海总部下设苏州区域专属股本团队，将国际经验与本地市场需求相结合，把全球资源和专业知识带到苏州，助力当地企业的科技创新与发展。

在苏州，中金公司的业绩颇为亮眼，已成功助力多家企业在A股IPO中挂牌。值得一提的是，阿特斯于2023年6月在科创板成功上市。该项目由中金公司全面牵头各项工作。公司协助阿特斯引入了优质战投阵容，募集资金总额达人民币69.07亿元。截至完成时，该项目是江苏省有史以来发行规模最大的科创板IPO，苏州市有史以来发行规模最大的IPO，也是A股历史上光伏新能源行业第三大IPO。

阿特斯科创板IPO项目，只是中金公司众多赋能绿色发展案例中的一个。

2023年8月，中金公司助力广西能源集团发行了全国首单“绿色科创低碳转型挂钩”的公司债券，为广西能源集团进一步向绿色低碳转型发展提供资金支持。

债券发行规模达3亿元，期限为3年，其创新之处在于首次将绿色、科技创新与低碳可持续性三大要素融为一体，开创了“三贴标”企业债的先河，为广西地区乃至全国能源行业的绿色低碳发展提供了一个可复制、可推广的经验样本。

据了解，中金公司目前已经将“绿色金融”“可持续金融”理念深度融入在境内证券项目立项标准之中。截至2023年末，中金公司境内已累计承销绿色债券发行规模合计约人民币3170亿元。

作为连接实体经济体与资本市场的纽带，中金公司在绿色发展领域，持续致力于孵化革命性创新模式。

其中，与福建省南平市的合作成为典型范例。基于南平市的产业结构和资源禀赋，中金公司投身于森林碳汇领域，将林业碳汇定位为生态价值转化的重点路径之一，成为探索可持续发展的创造性举措。

联合国粮食及农业组织发布的《2018年世界森林状况》报告显示，全球森林每年吸收大约20亿吨的二氧化碳。发展森林碳汇项目，其意义远不止于固碳减排。通过构建市场化、多元化的生态补偿机制，将青山绿水的生态优势转化为经济发展的强劲动力，进而实现绿水青山向“金山银山”的高效转化。

在这一背景下，中金公司参与起草《卫星对地观测下的森林碳指标监测体系》团体标准。这一技术革新，突破了传统碳汇监测的局限性，实现了对林业项目碳排放与吸收过程的高精度监测，能够全面掌握其影响范围和异常情况，具有监测稳定、时间序列长、空间覆盖广等诸多优势，提高了林业碳汇的监测效率，降低了监测成本，还进一步优化了碳汇价值的核算与评估工作。

中金公司在南平市建阳区的“生态价值碳汇+”实践成果斐然。通过与金融机构的多元协同，不仅为地区生态优势转化提供了全面解决方案，更在地方金融局的支持下，协同全国大型保险机构，探索以CCER碳汇保险为生态价值提供创新服务。

同时，联动地方金融机构共同研发碳质押融资产品，成功盘活了绿色资产，为绿色金融与生态的深度融合开辟了新路径。以中金公司与南平市建阳区合作的林业碳汇项目为例，项目全生命周期预计产生约100万吨碳汇量，按当前市价估算的碳汇价值可超人民币7000万元。

双向赋能，携手开拓绿色发展的广阔天地

在“双碳”战略的时代浪潮下，社会各领域正经历着“绿色”转型。

绿色金融的兴起，源于全球对气候变化和环境问题的深刻认识，绿色发展也成为各国共同的追求。根据2021年发布的《碳中和经济学》报告测算，全球绿色投资需求总量总缺口约为121.7万亿美元，其中中国绿色投资需求约占全球总需求的17%。

我国“双碳”愿景已被正式纳入国家“十四五”规划，这标志着我国的绿色发展之路已经成为我国未来数十年内经济社会发展的主基调之一。据多个机构初步测算，中国实现碳达峰、碳中和所需资金投入规模为150万亿到300万亿元人民币，这意味着我国每年需要投资3.75万亿到7.5万亿元人民币。如此巨大的资金需求，绝大部分资金需要通过金融体系利用市场资金加以弥补。

这一系列数据背后，预示着中国绿色金融市场的巨大潜力与快速增长的趋势。绿色金融的重要性越来越凸显，甚至可以称之为我国金融行业未来可持续发展的重要引擎和行业转型升级的关键血脉。

金融市场对绿色金融产品的需求呈现爆发式增长，这不仅为金融业带来了前所未有的发展机遇，更激发了其源源不断的创新活力。

4月10日，中国人民银行、国家发改委等七部门联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，目标在未来5年，实现国际领先的金融支持绿色低碳发展体系基本构建；到2035年，各类经济金融绿色低碳政策协同高效推进，金融支持绿色低碳发展的标准体系和政策支持体系更加成熟，资源配置、风险管理和市场定价功能得到更好地发挥。

从金融机构自身发展的角度来看，融入绿色发展大局之中不仅是一项社会责任，更是其持续健康发展的必然选择。随着全球对可持续发展和环境保护的日益重视，金融机构需要积极采取措施，以支持和推动这一进程。面对巨大的绿色投资需求缺口和快速增长的市场趋势，加强绿色金融体系建设、推动金融创新、加强国际合作成为绿色金融发展的关键路径。

中金公司通过统筹发展股权、债券、并购、基金、碳交易等多业务模式，积极践行绿色金融理念。2023年，中国电建A股再融资、恩捷股份A股再融资、广东省人民政府离岸人民币绿色债券、工商银行多分行多币种境外碳中和主题绿色债券等项目的成功，进一步树立了中金公司在社会中的积极形象，吸引了更多投资者参与到绿色转型中，形成了推动全球绿色发展的良性循环。事实上，实体经济在绿色转型中取得的成功，反过来也丰富着金融机构的绿色金融产品库和投资视野。

追求绿色发展不仅仅是对生态环境的担当，更是基于对未来经济发展模式的深度思考与积极探索。金融领域与实体经济之间彼此依托、共同前行的双向赋能机制，在推动可持续发展的道路上显得尤为关键。

未来，金融机构与实体经济在绿色发展道路上的探索与实践，必将会愈加深入，其双向赋能的力量也将愈加强大。面对未来绿色发展的趋势和挑战，中金公司等众多金融机构积极行动，参与到这一重要且紧迫的转型中来，共同推动可持续发展的实现。