主题型ETF风头正起 医疗、煤炭、红利主题ETF更受青睐

再次吸金逾300亿元，资金开始重新流入主题ETF。

Wind数据显示，非货ETF在4月净流入367.27亿元，年内合计净流入3894.14亿元。其中，宽基ETF仍是4月的吸金主力，上个月净流入155.8亿元，基金份额总额增加了53.81亿份。

不过，从基金份额的申赎来看，主题型ETF在4月的净申购份额超过宽基ETF，其中，医疗、煤炭、红利主题ETF基金份额增加较多。黄金主题的投资热潮下，商品型ETF整体在4月继续呈现份额净值的双增长，有色期货ETF在4月领涨市场。而跨境ETF整体呈现净流出的态势，部分港股主题ETF获利了结的情形明显。

宽基ETF仍为吸金主力

挂钩中证A50指数的10只ETF在上月合计被净申购25.34亿份，是合计净申购ETF份额最多的指数。

其中，摩根中证A50ETF4月的被净申购8.16亿份，最新规模为27.6亿元，规模仅次于平安中证A50ETF，后者在4月被净申购7.5亿份，最新规模30.57亿元。易方达中证A50ETF也在4月被净申购超6亿份。

跟踪科创50指数的ETF上个月合计基金份额增量也超过20亿份，10只相关ETF合计被净申购21.89亿份。其中，华夏科创50ETF被净申购10.76亿份，扭转此前一季度净赎回的态势，是4月被净申购超10亿份的宽基ETF之一。

另外，15只挂钩中证1000ETF也在4月被净申购19.88亿份。而此前被国家队集中买入的沪深300ETF，4月增加17.17亿份。

其中，华泰柏瑞沪深300ETF也是4月被净申购最多的宽基ETF，上月净申购份额为18.06亿份，最新规模为2066.75亿元。不过，华夏基金、广发基金、嘉实基金旗下的沪深300ETF在4月被净赎回超1亿份。

大宗商品ETF领涨 买入力度不减

同样在4月吸金较多，商品型ETF则是“被越涨越买”。Wind数据显示，17只商品型ETF在4月净值回报均为正。大成有色金属期货ETF以10.99%的净值回报，领涨非货ETF市场，该ETF在4月吸金1.4亿元，最新规模为6.41亿元。该ETF的年内净值回报也达到14.52%，超过挂钩现货黄金指数的ETF。

公开资料显示，大成有色金属期货ETF基金组合跟踪的是上期所铜、铝、铅、锌、镍、锡 6 种有色金属成份期货合约价格的走势。该ETF的一季报提到，今年3月以来，主要机构纷纷重新调配平衡表，铜、锡等品种的定调从前期供给过剩到调整为年度弱短缺；随着黄金价格的大幅上涨，金铜比达到近些年罕见的高位。

黄金ETF仍是商品ETF中最受资金青睐的，4月获得份额、净值双增长，4只黄金ETF在4月被净申购超1亿份。博时黄金ETF被净申购5.26亿份，最新规模接近百亿元关口，为119.35亿元。而华夏基金、永赢基金旗下的中证沪深港黄金产业股票ETF年内净值回报领涨非货ETF市场。

对于黄金的后市观点，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF基金经理刘庭宇和章赟在该ETF2024一季报提到，对黄金2024年后续表现继续保持乐观。

在他们看来，随着美联储进入降息周期，美元指数和美债利率掉头向下或将带来黄金后市主升浪行情；2024全球大选年地缘扰动不断，从避险属性角度为黄金带来诸多阶段性机会。

资金层面来看，主要购金国的黄金储备占比仍在低位，央行购金未来几年内有望持续，而全球最大黄金ETF（SPDR）持仓量从3月中旬开始逆势上升、目前持仓量仍然在历史相对低位水平，未来还有大量潜在的资金买盘可能会在合适的时机进场，或推动金价进入新一轮上升行情。

医疗、煤炭、红利主题ETF吸金较多

一改此前宽基ETF大幅吸金的态势，主题型ETF在4月的基金份额增量超过宽基ETF。Wind数据显示，主题指数ETF在4月合计被净申购54.05亿份。

其中，医疗主题ETF的净申购力度较大。华宝中证医疗ETF在4月被净申购19.06亿份，是4月被净申购最多的非货ETF，连续第二个月被净申购，规模回升至232.12亿元。该ETF4月微涨0.87%。

博时恒生医疗保健ETF也连续第二个月被净申购，4月基金份额增加15.38亿份。华夏恒生香港上市生物科技ETF、易方达沪深300医药卫生ETF也在4月被净申购超6亿份。

此外，国泰中证煤炭ETF、南方中证全指房地产ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF等主题ETF在4月基金份额也增加超过10亿份。

此前频频出现高溢价情形，跨境ETF在4月整体出现基金份额的缩水。其中，资金在多只港股主题ETF上获利了结，华夏恒生互联网科技业ETF被净赎回38.62亿份，华夏恒生科技ETF、广发中证海外中国互联网30ETF、富国中证港股通互联网ETF等也被净赎回超3亿份。部分港股创新药主题ETF、纳斯达克ETF、东南亚科技ETF也出现赎回的情况。