券商大举推动“网格交易”：技术实力较量，一般投资者如何受益其中？

对于多数券商而言，网格交易已然是成熟的、面向零售客户为主的一项交易策略工具。近期来看，不少券商更是持续拓展网格交易服务边界，并已从传统意义上量化交易拓展到ETF。银河证券近期就通过公众号推送文章加大网格交易业务的普及宣传。

何为网格交易？概括讲，是一种针对震荡行情，有效的交易策略。可有效降低整体持仓成本，通过分步止盈保证收益。从券商角度来讲，网格交易包含了完整的交易买卖策略，可很大程度上降低投资的不确定性，适合更广泛的交易客户群体。通过策略工具使客户适应低买高卖的交易原则，减少人为情绪的干扰，提升投资胜率。

简单来讲，就是低吸高抛策略。针对震荡行情，投资者在一个预设的价格区间内，根据价格波动情况，分档买入或卖出。具体来说，当价格下跌到某个价位时，执行买入操作；当价格上涨到某个价位时，执行卖出操作。可有效降低整体持仓成本，通过分步止盈保证收益。

大力推广ETF网格交易，是当下券商的一个发力方向，更是券商技术实力的体现，便利投资者的同时，也能够吸引更多技术敏感型的投资者。

财联社记者采访了解到，一方面，ETF的规模足见热度。截至2023年底，中国境内ETF数量达到897只，总规模突破2万亿元大关，成为更被投资者接受的投资品种；另一方面，ETF本身具备越跌越买的属性，与网格交易天然适配。

因此，除了华宝、银河、国金等市场熟知的网格交易券商之外，包括西部、国投等券商也正在积极推动以ETF作为底层资产，结合网格交易策略的投资模式。

网格交易适用于大部分ETF操作，但也有基金公司相关人士提醒投资者，在投资范围上，网格交易与周期品种适配度更高，单边上行或者下跌的行情里，网格交易策略并不是最优解。但网格交易策略作为一种交易策略，特别在震荡行情下，通过低买高卖实现量化收益。也适合资产配置客户，配合部分仓位的网格策略，实现收益增强。可为限高后的高频量化交易提供一种实现波段收益的选择。

看点一：ETF成券商网格交易业务方向

ETF底仓透明，交易成本低等特点，使其非常适合网格策略。因此以ETF作为底层资产，结合网格交易策略的投资模式，正日益受到众多投资者的青睐。

“整体而言，网格交易并没有改变ETF交易的本质，但是给投资者提供了更多辅助，适用于个人投资者比较个性化的交易场景。”有行业人士介绍称，由于ETF产品本身实现了分散投资，有效地降低了整体风险，更为适合个人普通个人投资者。

同时，网格交易工具也只需要配置包括基准价，网格步长等几项策略参数，也因此成为适合普通投资者使用的专业交易策略工具。

综合多位受访业务负责人士观点，ETF网格交易显见四大优势：

一是风险分散与稳定收益。ETF作为一篮子股票的组合，天然具有分散单一股票风险的特性，适合作为网格交易的投资者以降低整体投资组合的风险。通过分批买卖，ETF网格交易可以有效分散风险，同时在市场波动中捕捉机会，实现稳定收益。

二是ETF通常具有较高的流动性，这意味着投资者可以快速买入和卖出，满足网格交易对即时成交的需求。此外，ETF跟踪的是指数，通常不会因为单一事件而受到重大影响，适合在不同的市场环境下应用网格交易策略。策略适应各种市场环境，无论涨跌震荡，都能找到交易机会。

三是ETF通常不收取印花税，交易费用较低。这有利于降低网格交易中的成本，因为网格交易需要频繁地买卖以捕捉价格波动。

四是交易策略执行的纪律性。策略规则明确，有助于投资者克服情绪干扰，严格执行交易决策。网格交易按照客户策略，就是客户确定一个基准价，从基准价开始，每跌一定的幅度就自动买入一份，每涨一定幅度就自动卖掉一份。这就做到了低买高卖。而人性往往是买涨不买跌。股价跌了就恐慌，涨了就贪婪，所以常见追涨杀跌。网格条件单持续跟踪行情变化，只要达到了设置的买入价格或者涨幅，就按照客户设置自动发起委托，实现即时交易。

在ETF网格交易的探索中，富国基金较早向投资者传递网格交易策略。在“E起富”微信小程序、富国ETF投资决策系统网站上，富国基金搭建围绕策略的服务体系，开发了风格轮动、行业轮动、网格交易等量化模型，来提升ETF的投资胜率。

网格交易的难点在于顶部与底部的确立。“对于宽基ETF、周期品种ETF而言，网格交易更适用；对于主题行业类基金而言，则并非都适用。比如在2022年以后，买入新能源、光伏单边下行等行业ETF的话，网格交易基本上也没法为投资者带来较好收益。”有基金相关业务负责人分析称。

整体而言，网格交易并没有改变ETF交易的本质，但是给投资者提供了更多辅助，适用于个人投资者比较个性化的交易场景。

看点二：网格交易适合更广泛的交易客户群体

券商为何要在网格交易上面下足功夫？整体来看，从券商角度来讲，网格交易包含了完整的交易买卖策略，可很大程度上降低投资的不确定性，适合更广泛的交易客户群体。通过策略工具使客户适应低买高卖的交易原则，减少人为情绪的干扰，提升投资胜率。

首先是改善客户的交易体验。网格交易不仅满足了投资者低吸高抛的需求，还通过自动化交易减少了人为错误。客户在使用过程中，会感受到券商服务所追求的专业与便捷，增强对券商的信赖与依赖，形成稳定的客户黏性。

其次，在当下频繁震荡的市场中，传统的投资策略往往难以奏效。网格交易以其独特的策略，为投资者提供了新的盈利途径。券商推出此业务，不仅帮助投资者适应了当前的市场环境，更满足了他们多样化的投资需求。无论是追求稳健的投资者，还是喜好风险的投机者，都能在网格交易中找到适合自己的策略。

此外，网格交易的推出，也是券商技术实力的体现。通过网格交易，券商向市场展示了技术实力，而且能够吸引更多技术敏感型的投资者。

值得一提的是，伴随着多元化需求的出现以及技术的迭代，AI智能网格也正在成为券商的进一步选择，例如首创证券、国投证券等等。AI智能网格指的就是提供附带智能参数的网格交易，以国投证券为例，公司是首家上线AI网格交易，目前迭代到可以支持一部分的单边趋势行情，突破了网格在一般认知内只适合做震荡行情的局限。数据显示，这一服务已提供给上万客户，帮客户套利超过3500万元。

网格交易的优势在于可通过捕捉行情价差增厚收益、降低持仓成本，这也对券商系统提出了不少要求，记者采访发现，主要是三个部分要求。

实时行情支持：系统需要能够提供实时行情数据，以便网格交易策略可以实时监控行情，根据客户设置条件触发委托。

提供网格交易策略：支持网格交易的条件单，允许用户设置价格区间、涨跌幅比例、委托数量等参数，实现云盯盘，从而在行情达到预定条件时成功触发委托。

满足安全要求：作为一项交易功能，系统需满足支持交易的所有数据及资金安全保障。券商的交易平台需要具备高度的稳定性和可靠性，确保在高交易量或市场波动时也能正常运作。

看点三：网格交易服务体现颗粒度差异化

目前，券商正朝着差异化、特色化的方向前进，这同样也体现在网格交易这个细分工具策略上。不少券商也分享了在网格交易布局上面的心得以及思考。

对于海通证券而言，推出网格交易业务意义是从客户的角度出发，为客户提供更多的选择项，从而为客户带来更好的投资体验。

e海通财APP推出了“持仓区间设置、基准价更新设置、监控时段设置”等6大高级策略设置功能，可满足投资者多样化的策略交易需求；

在功能打磨方面，e海通财APP设置了“条件单专区”，新增回测工具和日历，支持智能回测等功能，辅助客户按照投资品种分类打磨最优网格策略参数，形成智能投资工具矩阵；

在使用体验方面，e海通财社区中的“交易策略圈”“ETF投资圈”能够持续输出专业投教和服务内容，通过课程引导、直播分享、社区互动等方式，帮助投资者实现交易工具的会用、想用、好用。

国泰君安方面，国泰君安君弘APP网格交易为全自研策略，旨在满足海量客户的智能化交易服务需求。

第一，动静网格结合，在通用的动态网格基础上创新推出静态网格、定投网格，丰富网格交易适用场景；第二，可视化监控与复盘，助力客户监控网格运行健康度，进行业绩归因；第三，分钟级回测服务，最大程度贴近实盘运行效果，辅助客户进行策略调优。

银河证券方面，公司网格交易不仅支持到价触发型条件单，还独家支持成交驱动型条件单。在速度方面，公司网格交易已实现微秒级行情，智能交易的触发效率相比于行业平均值快了近100万倍（1秒=1000毫秒；1毫=1000微秒），此外，还具备分笔行情处理能力可以极大提升交易效率。

值得一提的是，网格交易并非全行业券商都支持这一服务，也有券商正在行动，比如西部证券等，正开发适合普通投资者的ETF网格交易工具。

据了解，西部证券在“信天游APP”上线的网格策略中，精选评估适合的ETF品种及领先的网格交易策略，并加入了“一键抄作业”功能，投资者可以根据详尽的策略历史数据，选择心仪的策略点击“抄作业”，即可自动匹配网格参数，一键开启“省心”投资。同时，西部证券始终关注客户体验，为了方便有能力的投资者自主设置更加精准的网格参数，更直观地查看不同参数下策略的历史表现，特别开发的回测功能即将上线。

看点四：网格交易对券商系统有哪些要求？

记者了解到，券商提供网格交易至少满足五项要求。

一是条件单功能。系统应提供条件单或类似高级订单类型，允许用户设置价格区间、触发价格、交易数量等参数；

2、实时监控与执行。券商系统需要能够实时监控市场价格变动，并在满足条件时迅速执行交易；

3、风险管理。系统应内建风险管理工具，比如止损单，以帮助投资者控制潜在的亏损；

4、用户界面友好性。应提供直观易用的用户界面，使投资者能够轻松设置和管理网格交易策略；

5、稳定性与可靠性。券商的交易平台需要具备高度的稳定性和可靠性，确保在高交易量或市场波动时也能正常运作。