亚洲股市下半年或跑赢美股？多数外资基金经理看好A股和印股

今年上半年，美股连连上涨，不断创下历史新高。而下半年，不少分析师表示，更多投资者将涌向亚洲股市，尤其是中国和印度股市将表现强劲。

亚洲股市有望跑赢美股？

近日，美媒对19名亚洲策略师和基金经理进行了非正式调查。超过一半的受访者表示，到2024年底，亚洲股市的表现可能会好于美国股市，理由是美联储降息和亚洲股市估值低廉。不过，他们中的大多数人认为，亚洲股市的增长空间只有10%以内。

"在美联储降息周期中，亚洲有可能跑赢大盘，" 安本投资（abrdn Plc）东南亚多资产投资解决方案主管 Ray Sharma-Ong表示。“除了政策降息，我们还看到亚洲经济增长和盈利潜力上升，股票估值处于更低的水平，货币相对于美元的利差上升。”

在受访者中，约三分之一的人表示，他们认为中国股市在未来6个月将超过大多数其他国家股市。同样数量的人选择印度作为首选。相比之下，日本股市的支持率位列第三，但远低于中国和印度。

美联储降息被视为中印两个新兴市场的最重要利好因素。此外，中印两个市场也有各自的利好因素：受访者提出，中国股市估值低，且预计有望出台新的支持性政策；印度股市在大选后预计表现乐观，且相对不那么容易受地缘政治紧张局势的影响。

汇丰资产管理全球首席策略师约瑟夫•利特尔（Joseph Little）在其年中展望报告中写道：“我们认为，估值低廉和全球经济增速提升，为新兴市场（尤其是亚洲新兴市场）提供了一个在今年下半年领先的机会。”

中国股市下半年有望转暖

自印度大选尘埃落定，印度总理莫迪获得关键盟友的支持，足够组建联合政府以来，印度股市就再次开启了涨势。今年6月，随着莫迪承诺将确保政策的连续性，外国投资者重返印度股市，印度股市市值首次超过5万亿美元。

另一方面，尽管中国股市上半年的表现可能相对较弱，但随着全球基金回归和中国企业盈利改善，多数分析师和基金经理对中国股市未来6个月的前景持乐观态度。

比如，汇丰控股亚洲股票策略师Herald van der Linde表示，预计“中国股市目前极端负面的情绪将慢慢转变”。鉴于“中国经济活动预计改善”，他将会增加下半年的中国股票头寸。