鲍威尔鸽派讲话强化9月降息预期，美股美债“欢天喜地”

美国股债市场周三再度双双走高，随着美联储主席鲍威尔为其两天的国会山之行的结束，投资者似乎对美联储即将在三季度降息更加充满了信心。

标普500指数隔夜史上首次突破了5600点大关，这也是该基准指数连续第六个交易日收盘创下历史新高，创下了自2021年以来最长的连创新高纪录，指数构成中的11大类股在周三全部上涨。

截止收盘，标普500指数上涨56.93点，涨幅为1.02%，收于了今年第37个纪录高点——5633.91点。道琼斯工业平均指数上涨约429点，涨幅1.1%，收报39721.36点，结束了连续两天的下跌。纳斯达克综合指数上涨218.16点，涨幅为1.18%，收报18647.45点，也创下2024年以来的第27个收盘高位纪录。

可以说，目前推高标普和纳指的核心动力，依旧是人们耳熟能详的科技“七巨头”。“七巨头”股票目前已经连续七天上涨，过去11天里有10天上涨，其中特斯拉已连续11天上涨。

本周消息面上最大宏观事件看点，无疑是过去两日美联储主席鲍威尔的国会山证词演讲，以及今晚即将出炉的美国6月CPI数据。而从鲍威尔最新的表态看，人们显然已愿意对美联储9月降息投入更多的赌注——虽然鲍威尔没有在降息节点方面透露出任何蛛丝马迹，但很显然的是，他如今已对通胀回落的势头有了更为充分的信心，同时也开始对劳动力市场的降温现象提高了警惕。

鲍威尔周三在美国众议院金融服务委员会表示，最近的数据显示出通胀取得了进一步进展，更多的良好数据将增强央行对通胀回到2%目标的信心。“我们将恢复到2%的通胀水平，我对此相当有信心，不需要等到通胀率降至2%才开始降息。”

和周二一样，鲍威尔隔夜还再度重申，“高通胀并不是我们面临的唯一风险。最近的劳动力市场数据确实发出了一个相当明确的信号，即劳动力市场状况与两年前相比已经大幅降温。”

对此，Corpay驻多伦多首席市场策略师Karl Schamotta表示，“鲍威尔采取了相对谨慎的态度，他的叙述中有足够多的鸽派暗示，有助于市场风险偏好的改善。”

Schamotta还指出，“劳动力市场已不再滋生出美国经济一直在努力应对的通胀压力，这一观点有助于降低进一步维持紧缩的可能性，也让9月降息的可能性更大。”

“我们看到的是，市场逐渐开始相信9月将成为首降节点，”美国银行财富管理高级投资策略总监Rob Haworth表示，“我们已经看到9月降息的可能性在增加。现在的问题是：美联储是否准备在7月份的会议上向市场确认，他们已经做好了9月份降息的准备？”

根据芝商所(CME)的FedWatch工具显示，美联储9月降息25个基点的可能性从周二的约70%上升至了73.3%，美联储在年底前还料将进行年内的第二次降息。

在美债收益率方面，各期限美债收益率隔夜集体收跌，其中2年期美债收益率跌0.7个基点报4.63%，5年期美债收益率跌0.7个基点报4.242%，10年期美债收益率跌1.2个基点报4.289%，30年期美债收益率跌1.2个基点报4.479%。

美国财政部周三进行的390亿美元10年期国债标售需求旺盛，无疑令美债多头进一步受到了鼓舞。此次标售的得标利率为4.276%，低于投标截止时二级市场的收益率，暗示投资者愿意以较低的利率购买。衡量需求的投标倍数为2.58，略高于2.52的平均水平。

当然，美债价格能否延续近来的上行走势，很大程度上仍将取决于今晚美国6月CPI数据的具体表现。目前业内调查普遍预计，美国6月总体CPI年率将较前值的3.3%回落至3.1%，月率则可能回升至0.1%；核心CPI年率和月率则将分别保持在3.4%和0.2%。

若CPI数据能够进一步实现超预期回落，很可能将进一步点燃美国股债市场的买入热情！