新一轮降息，中小银行跟不跟，对市场有何影响？

7月25日，根据资金供求变化和自身经营需要，工农中建等主要银行主动下调了存款利率。专家介绍，调整优化存款利率，是存款利率市场化调整机制有效发挥的体现。业内人士分析，按照以往经验，预计股份制银行近期会跟进调整，中小银行可能逐步分批跟进下调。

中小银行可能逐步分批跟进下调

7月22日，央行宣布公开市场7天期逆回购操作利率由1.8%下调至1.7%，当日，1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点。仅仅相隔3个工作日，大型商业银行就下调存款挂牌利率，体现出存款利率市场化调整机制作用有效发挥，商业银行市场化定价的能力进一步增强。

权威专家介绍，调整优化存款利率，是存款利率市场化调整机制有效发挥的体现。2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，督促银行参考市场利率变化，合理调整存款利率水平。截至2023年，主要银行在存款利率市场化调整机制作用下，已先后四次主动调整存款利率。

本次工农中建等主要银行主动下调存款利率，是基于前期1年期LPR下降，以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的，是存款利率更加市场化的体现。2021年6月份以来，主要银行1年期、3年期存款利率分别累计下调0.5个、1.7个百分点。

有业内人士分析，按照以往经验，预计股份制银行在近期就会跟进调整，中小银行可能逐步分批跟进下调。

提升金融服务实体经济可持续性

调整优化存款利率，也有利于稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。

业内人士认为，近年来，银行支持实体经济力度较大，贷款利率降幅明显，但在负债端，受存款定期化、长期化趋势明显，存款利率下调后效果需随存量存款重定价逐步显现，部分银行通过违规手工补息揽存等因素影响，负债成本降幅明显小于资产收益降幅。

2024年一季度，银行净息差为1.54%，收窄至历史最低水平。4月，监管部门针对违规手工补息情况进行了整改，有效减少了利息支出，接近一次降低存款利率的效果。多家全国性银行反映，违规手工补息整改后，其6月的存款付息率，特别是对公存款付息率已较4月明显下降，净息差有所回升。

上述人士介绍，本次银行主动下调存款利率，同时中长期存款利率降幅较大，有利于进一步减少利息支出，缓解存款长期化问题，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。也有利于改善银行盈利能力，提高银行股东权益，利好对应股票估值。

促进企业、居民投资和消费

专家表示，下调存款利率有利于进一步降低企业、居民储蓄倾向，推动企业投资和居民消费，促进优化资产配置，增强资金流向资本市场的动力，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。

此外，预计此次调整对普通储户影响有限。以存款本金10万元为例，一年期定期存款每年利息减少100元。居民还可通过柜台债、理财、基金等方式，多元化资产配置，资产综合收益不会受到大的影响。