日本“渡边太太现象”，正在中国内地上演

十几年前，中国大妈在华尔街抢黄金一战成名。

十几年后，越来越多的 中国“渡边太太” 踏上了投资海外的路程。

谁是“渡边太太”？这个名词来自日本。

所谓“渡边太太”现象，指的是在日本失去的30年时期，手握着家里经济大权的全职太太们，利用日元低息、美元高息的特点，借低买高，做外汇套息投资。

这些日本的渡边太太们，大部分是受过高等教育、有较高的知识水平和学习能力的女性，而且都经历过泡沫破灭、看着经济由盛转衰的过程的。因为有视野、有认知，她们在萧条的经济环境中闯出了一条财富新路，得以实现资产的保值增值。

很多人说，日本失去的30年是躺平的30年，而事实上是，没有钱或者中产破产的人被迫躺平了，而有钱的中高净值家庭还在持续进行“财富保卫战”。

投资海外在日本也是公开的秘密。据兴业证券统计，2015年以后，日本几乎蝉联全球“最会”海外投资的国家，投资收益率名列前茅。

眼下，中国内地进入低利率时代，权益类投资也在震荡期，从投资机构、到企业再到个人，都在想办法多元配置，持有人民币资产的同时，也布局海外投资。

投资圈子流传着一句话，全仓A股的投资者还在求回本，懂得分散布局美元资产的更富了。

随着投资海外的人群越来越庞大，三支队伍正在形成，瞄准了海外的资产机会。

第一支队伍，是外贸企业主，他们投资海外是非常自然的。

2018年以来，中国货物贸易顺差占GDP比例不断增加。仅2020到2023年，累计货物贸易顺差超过了2万亿美元。

然而，这些通过外贸赚到的钱，没有形成外汇占款，国内的外币存款规模，也没有增长。这几年我国的外汇规模也稳定在3万亿美元左右。钱去了哪？

这意味着，这些外贸企业主，不少都选择把赚到的钱，留在了海外。

数据显示，这几年内地资金到海外进行金融投资规模不断攀升，2018-2019年的金额只有500-800亿元，2020-2022年的投资规模已经达到1600亿人民币。

近水楼台先得月。对于外贸企业主来说，因为行业使然，加上经常需要大笔资金换汇，他们天然对境内外的息差更加敏感。

第二支队伍是投资机构，包括很多ZF和国有企业的资金。

可以“上车”美股美债的QDII基金，一度被大家买成限购，就是为了参与海外投资。

今年上半年，共有409.98万户投资者参与了QDII基金。但在大家的投资热情下，热门的QDII基金似乎越来越难买了。从8月初开始，全市场的QDII基金都在限购，最低的每日仅 能申购100元。

最让大家惊掉下巴的是，连国企也在通过QDII基金投资美股。

易方达纳斯达克100基金发布的报告，常州投资集团（以下简称常州国资）为该基金的第一大持有人，总计投资了1112万（按总市值计算）。

更厉害的是，常州国资自2020年6月末买入这只基金到现在，该基金的场内价格已上涨了99%，550多万变成了1112万。

一时间，大家又惊又喜，常州国资的身先士卒，收获了不错的回报，也让大伙看到了资产保值增值的又一条新路。

事实上，因为外汇管制，很多人对全球资产配置感到陌生，说到投资美股，就只知道QDII基金。

内地合格的投资机构进行海外投资的额度也有限，要是基金公司的外汇额度用完了，就会出现暂停申购的情况，想买也买不了。

中高净值家庭，是积极参与海外投资的第三支队伍。

不同的是，他们主要是通过香港保险参与全球投资。

据香港保监局数据，今年上半年，来自内地的新增总保费297亿港元。而在2023年全年，内地访客的新增总保费更是达到590亿港元，绝大多数保单都是储蓄险。

当前形势下，有钱人选择香港保险，主要看中以下5大优势：

1、参与全球投资的便捷窗口

作为世界级金融中心，香港是外汇自由地，可以进行全球投资。而香港保险的底层逻辑是进行全球多元化投资，和全球优质经济体的周期深度绑定，美元资产更是配置的“重头戏”之一。

除了美股美债，香港保险公司能在全球拿到的投资项目，比如农地、林地投资，这些是普通人拿不到的；另外，分红储蓄险是由非常专业的资管团队管理，不用考验我们的投资水平，交完保费之后就可以直接“躺赚”了。

2、长期持有，预期复利在6%左右

在长期持有的前提下，香港分红储蓄险的预期利益可以达到5%-6%（复利）。

我们以下面这款产品为例，45岁男性，30万美元*5年的保单，总保费150万美元。

保单第15年，预期收益5.86%，折成单利8.5%；

保单第20年，预期收益6%，折成单利10.36%；

保单第30年，预期收益6.06%，折成单利15.05%。

3、保费安全，长期持有不会亏损。

香港分红储蓄险，可以看成一支不会亏损的离岸美元基金组合。 在保单持有时间够长的情况下，总保费不会有损失。

还是前面的方案，选择5年缴费期， 预期到第6年就可以回本。 如果一点分红都没有，也不会有损失，保单会保证在第18年回本。

但是等到18年才回本的可能性不大。要知道，香港保险处在发达成熟的国际金融环境，市场透明且竞争激烈，保司每年都要向市场交一份“分红成绩单”，为了让成绩单更好看，保司也会努力提高分红达成情况。

4、保单安全，保司运营稳健。

香港保险的经营历史超过180年多，不少保险公司都是全球闻名的百年老店，经受过世界大战、还有大大小小金融危机的考验，运营非常稳健。

除此之外，香港保险还有严格的监管和兜底政策。香港的监管机构，对保险公司有着非常严格的资本与偿付能力要求。即便保险公司破产，我们的保单也不会受影响。

5、兼顾养老和传承需求。

香港分红储蓄险还能用来规划养老和传承。

45岁男性，30万美元*5年的保单，总保费150万美元。

从55周岁这年开始养老金，每年领12万美元 ，月领1万美元（7万人民币左右）；

领到85岁时，累计领了360万美元，此时保单里还有 392万美元 ，随时可以传给下一代。

事实上，内地的60后和70后，也就是我们的父母那一代，是和“渡边太太”们类似的人群，他们大多赶上了时代红利，乘上改革开放的春风。 尽管这几年经济环境大不如前，但他们手上仍有大笔资金需要规划。 而香港分红储蓄险，连续二三十年预期近6%收益（复利），更适合做资金的长期规划。