中原银行困境：高管接连落马，净利下滑严重，股权问题依存

来源：行长择要

被查近半年之后，中原银行前董事长徐诺金违法违规细节公之于众。

7月11日，中纪委网站通报，经中共河南省委批准，河南省纪委监委对河南省人大财政经济委员会原副主任委员徐诺金严重违纪违法问题进行了立案审查调查。

虽然任职期间不长，但在徐诺金任期内完成了中原银行吸收合并工作，中原银行规模得以迅速扩大。然而，整体来看，中原银行的股权结构分散且无实控人，截至2023年末，该行的前十大内资股股东合计持股只有23.33%，持股比例超过5%的大股东只有一家。

而分散的股权结构和较差的中小股东资质，除了不利于该行的经营治理，也对中原银行的投资价值认可度产生了一定负面影响。7月初，中原银行一笔1.01亿元起拍价的股权首次法拍，因为无人报名最终流拍。

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卸任不足一年被查

“前腐后继”高管接连落马

根据中纪委网站7月11日的通报，徐诺金被查的主要问题包括丧失理想信念，对抗组织审查，严重违反中央八项规定精神，收受礼品和消费卡，接受可能影响公正执行公务的宴请等。

更为严重的是，他还利用职权违规为他人谋取人事利益，违规借用管理服务对象钱款，将应由个人支付的费用由他人支付，涉嫌受贿犯罪，并违法发放贷款，给银行资产安全带来巨大威胁。

今年2月，徐诺金被查。

资料显示，徐诺金出生于1963年5月，享受国务院政府特殊津贴专家。2023年4月6日，他被免去中原银行党委书记、董事长，转赴河南省人大常委会任职。

在掌舵中原银行前，他曾担任央行郑州中心支行党委书记、行长，国家外汇管理局河南省分局局长。

徐诺金长期在央行工作。

先后担任央行梧州市中心支行党委书记、行长兼国家外汇管理局梧州市中心支局局长，央行东莞市中心支行党委书记、行长兼国家外汇管理局东莞市中心支局局长，央行广州分行党委委员、副行长，央行调查统计司副司长，央行调查统计司巡视员等职。

2021年9月，徐诺金赴任中原银行出任董事长。

彼时，正值中原银行前董事长窦荣兴辞任不到两周时间。半年后，窦荣兴被“双开”。

2023年4月6日晚间，中原银行发布公告称，中原银行董事长、执行董事徐诺金由于工作调动，于2023年4月6日向董事会提交辞呈，辞去该行董事长、执行董事及董事会战略发展委员会主任委员的职务。

值得注意的是，2022年以来，中原银行多名高管接连被查。

包括原副董事长魏杰、原副监事长贾继红、原副行长赵卫华等。中原银行第一任董事长窦荣兴，于2021年辞职，同年11月被撤销全国政协委员资格，并于2022年6月被“双开”。至此，中原银行连续两任董事长均被“双开”。

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任期完成吸收合并

股权分散问题犹存

虽然任职期间不长，但在徐诺金任期内完成了中原银行吸收合并工作，中原银行规模得以迅速扩大。

2022年5月，经原中国银保监会批准，中原银行正式吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行，成为河南省唯一的省属城市商业银行。

在合并之后中原银行资产当年增加72.7%，总资产规模突破万亿元。

此外，徐诺金在接受媒体采访时还透露：“中原银行已基本形成’国有主导、适度分散、股东适格、合理平衡’的股权结构，下一步适时启动回归A股。”

虽然早在2017年中原银行就成功赴港上市，但是股价表现却不尽如人意。其发行价为2.45港元，上市后中原银行的股价便一路下挫，自2021年起就沦为不折不扣的仙股，目前股价为0.3港元左右仍在底部徘徊。

只是如今，徐诺金被双开，中原银行“回归A股”的目标也被暂时搁置。

搁置A股的原因或许有很多，管理层不稳定、盈利能力弱化、资产质量承压、股权管理水平待提升等都让目前的中原银行无暇顾及A股上市。

尤其是股东股权方面，中原银行的情况实则与徐诺金先前说的“股东适格”有较大出入。

中原银行第二次合并的三家银行是洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行。

其中，洛阳银行、平顶山银行在被合并之前，股权结构都涉及河南新财富集团(河南村镇银行事件始作俑者)，尤其平顶山银行第三大股东兰尉高速的实控人便是新财富集团的吕奕，合并后，如无意外，新财富集团也会与中原银行的股权沾边。

只是可能持股比例不大，外加中原银行合并后本身股权结构分散，法人股东众多，所以没有出现在中原银行的主要股东列表。

整体来看，中原银行的股权结构分散且无实控人。

截至2023年末，该行的前十大内资股股东合计持股只有23.33%，持股比例超过5%的大股东只有一家。

此外，该行还有约51.81亿股内资股股份存在质押情形，占总股本的14.17%，其中主要股东质押的内资股占比1.15%;另有约13.34亿股内资股股份被司法冻结，侧面说明中原银行的部分主要股东和中小股东可能在经营方面存在困难。

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近1.4亿法拍股“流拍”

自身业绩与规模“挂倒挡”？

而分散的股权结构和较差的中小股东资质，除了不利于该行的经营治理，也对中原银行的投资价值认可度产生了一定负面影响。

7月初，中原银行上亿股权首次法拍，却因无人报名惨遭流拍。

今年以来，中原银行已经有4笔内资股股权登上拍卖台，且都以高于高流通的H股交易价的每股底价进行拍卖，最终都因为无人接盘而流拍。

从京东法拍平台对外披露看，中原银行约1.35亿股来自民企背景的主要股东河南光彩集团，被郑州市中级人民法院实施法拍。此次起拍价1.01亿元，每股价格0.748元，较第三方机构评估价0.88元等于折让了15%，即便如此，仍无人问津。

7月1日，中原银行收盘价也不过0.325港元，前述法拍价每股价格0.748元换算成港币就是每股0.8港元，溢价这么多，流拍也很正常。

去年中期末时，位列中原银行第八大股东的河南光彩集团，持有约5.35亿股股权，持股比例达到1.46%，且全部是内资股，但到去年末时，已不再前十大股东之列，去年初曾向郑州市中级人民法院申请破产重整。

中原银行此次流拍上亿股权的每股底价已折让到0.8元/股，可见较已流通上市的H股仍然偏高。

此外，去年中原银行的自身业绩也比较难看，对外部投资人缺乏较强的吸引力。

去年，中原银行取得营收261.8亿元，同比微增2.2%；净利润32.06亿元，同比下滑16.2%；归母净利32.2亿元，同比减少11.8%。

截至去年底，中原银行总资产约1.35万亿元，较上年末增幅1.5%，其中各项总贷款7074.6亿元，较上年末增幅3.4%，存款余额8375.22亿元，较上年末增幅1.2%。

同期末，中原银行不良贷款率2.04%，较上年末1.93%上升0.11个百分点，相较于2021年不良率2.18%、2020年不良率2.21%、2019年不良率2.23%虽有所下降，但就城商行横向比较来看，仍处于高位。

中原银行不良贷款规模144.5亿元，比上年末增加了12.6亿元。其中，次级规模31.04亿元，较上年末下降21亿元；可疑类17.16亿元，比上年末下降33亿元，损失类96.3亿元，比上年末增加了68亿元。

截至去年底，中原银行拨备覆盖率154.06%，比上年末下降3.02个百分点，虽符合最低监管要求，但明显偏低了。

这么做，虽有利于信贷扩张，但抗风险能力会明显弱化，但若提高拨备，会加剧其盈利下滑幅度，影响资本充足率。

同期末，中原银行资本充足率为11.64%，比上年末下降0.19个百分点；一级资本充足率10.44%，比上年末增加0.97个百分点；核心一级资本充足率8.1%，比上年末增加0.12个百分点。

这应得益于去年8月，中原银行发行了100亿元永续资本债，期限10年，募资主要用于补充其他一级资本。

另据披露，中原银行截至今年3月底的资本充足率13.06%，一级资本充足率11.65%，核心一级资本充足率9.07%，较去年底均有明显提升。

合并后的中原银行，业绩与规模不仅没有高歌猛进，反而有了“挂倒挡”的倾向。今年5月30日中原银行发布股东大会通知公告，并提交了2024年财务预算议案。议案中，中原银行一反常态地对2024年的多项业务指标作出了下滑的规划。

究其原因，或许是与中原银行利差收窄，业务整合过渡期成本增加，拨备水平无法完全覆盖不良贷款和关注类贷款，外部经济形势变化导致金融资产风险加剧等多重经营问题有关。

或许正是中原银行这“四处漏风”的情况，让新管理层意识到与其粉饰太平，不如以退为进，主动调整发展方向，压缩规模，革除积冗积弊。

未来，中原银行能甩掉阵痛，走出当前的困境吗?